Les leçons 6.1 à 6.3 ont enseigné deux risques séparés qu'une nouvelle commande peut porter : le risque de change, où la monnaie de vente d'une commande diffère de la monnaie de coût de l'usine, et le coût de garantie, la commission qu'une usine paie pour détenir la promesse d'une banque ouverte pour un acheteur. Une fiche de risque financier complète met les deux risques, là où chacun s'applique, sur une page avant qu'une commande soit confirmée, afin que rien ne soit découvert qu'après coup. Certaines lignes s'appliquent seulement à une commande en devise étrangère ; une commande purement domestique, comme la propre vente de Delta Garments à Cedar & Co., montre correctement une ligne FX vide, pas une ligne manquante. Cette leçon enseigne principalement le flux décision : assembler une vue de risque complète avant qu'une commande soit approuvée, pas après.
Vous avez besoin de : le calcul d'exposition de la leçon 6.1, les méthodes de la leçon 6.2, et le calcul de frais de la leçon 6.3, tous sur des chiffres illustratifs.
À la fin de cette leçon, vous pourrez :
Non couvert ici : toute leçon au-delà de ce cours ; la Piste 15, Cours 4 (fonds de roulement) est une vue connexe mais distincte.
| Terme | Signification |
|---|---|
| Fiche de risque financier | Un document unique listant chaque risque financier qu'une nouvelle commande porte, exposition de change et coût de garantie parmi eux, avec chaque ligne remplie seulement là où elle s'applique. |
| Risque de change (FX) | Le risque qu'un mouvement de change entre deux dates change ce que vaut, dans la monnaie locale de l'usine, un prix fixe en devise étrangère. |
| Garantie bancaire | La promesse d'une banque de payer l'acheteur jusqu'à un montant fixe si l'usine ne remplit pas sa propre obligation contractuelle. |
| Ligne applicable | Une ligne d'une fiche de risque qui s'applique réellement à la commande évaluée, remplie avec un chiffre réel ou illustratif. |
| Ligne non applicable | Une ligne d'une fiche de risque correctement laissée vide parce que le risque qu'elle couvre n'existe pas sur cette commande particulière. |
| Taux de change illustratif | Un taux d'exemple clairement identifié utilisé pour enseigner un calcul, jamais un taux de marché réel actuel pour une paire de devises réelle. |
Chaque nouvelle commande devrait être vérifiée contre le même ensemble de lignes de risque avant sa confirmation : une ligne d'exposition FX, remplie seulement si la monnaie de vente diffère de la propre monnaie de coût de l'usine ; une ligne de garantie, remplie seulement si l'une des parties en a demandé une ; et une ligne de référence de méthode de paiement, renvoyant à la Piste 15, Cours 1. Une commande qui n'a besoin d'aucune de celles-ci passe quand même par la même liste de contrôle, laissant simplement chaque ligne vide, ce qui est en soi une information utile : la commande ne porte aucun de ces risques.
| Ce qui peut différer | Les formes que vous rencontrerez | Pourquoi cela compte pour vous |
|---|---|---|
| Commande export, devise étrangère, aucune garantie nécessaire | Une petite réédition rapide de la propre forme de la Commande A, payée promptement, peut porter une exposition FX méritant d'être notée mais aucune demande de garantie d'aucune partie. | La ligne FX est remplie ; la ligne garantie est correctement laissée vide, pas remplie d'un zéro déguisé en vrai chiffre. |
| Commande export, devise étrangère, garantie nécessaire | La Commande B (le jean), payée en partie par lettre de crédit, peut porter à la fois une ligne FX et une ligne garantie ensemble, comme la leçon 6.3 l'a déjà montré pour un cas connexe. | Chaque ligne est remplie indépendamment ; la présence d'un risque n'implique pas la présence de l'autre. |
| Commande domestique, aucune devise étrangère, garantie nécessaire | La propre grande commande de prévision de Cedar & Co., entièrement en monnaie locale, portait quand même une ligne garantie dans la leçon 6.3. | La ligne FX est correctement laissée vide ; la ligne garantie est remplie seule, avec un raisonnement différent. |
| Commande domestique, aucune devise étrangère, aucune garantie nécessaire | Les propres ventes domestiques routinières et plus petites de Delta Garments à Cedar & Co. sous le compte ouvert à 60 jours établi ne portent ni l'une ni l'autre ligne. | Une fiche de risque avec chaque ligne vide n'est pas une fiche inachevée ; elle rapporte correctement une commande sans aucun des deux risques. |
Avant de facturer un nouveau lot de la propre forme de T-shirt de la Commande A, Mona construit une fiche de risque financier deux fois : une fois pour une version export vendue à Northline Apparel en USD, et une fois pour une version domestique de la même forme vendue à Cedar & Co. en monnaie locale. La version export porte une ligne FX remplie, puisque la monnaie de vente (USD) diffère de la propre monnaie de coût de Delta Garments ; la version domestique porte une ligne FX correctement vide, puisque les deux parties utilisent déjà la même monnaie locale tout du long. Aucune des deux versions, dans ce cas, n'a besoin d'une garantie, puisqu'aucun des deux acheteurs n'en a demandé une sur ce lot particulier.
The worked numberUne fiche de risque financier avec une ligne FX réellement vide, pour une commande purement domestique, ou une ligne garantie réellement vide, pour une commande qu'aucune partie n'a demandé de garantir, est une fiche complète et correcte, pas une fiche inachevée. Un lecteur habitué à voir chaque ligne remplie sur d'autres fiches peut supposer à tort qu'une ligne vide signifie que le préparateur a oublié quelque chose, et peut inventer un chiffre, un taux de change supposé sur une commande domestique, ou une commission de garantie que personne n'a demandée, juste pour remplir l'espace. Ce chiffre inventé est pire qu'un blanc honnête, puisqu'il rapporte un risque qui n'existe pas réellement sur la commande.
Avant que Delta Garments confirme une nouvelle commande, il vaut la peine de vérifier la même courte liste de risques financiers à chaque fois : la monnaie de vente diffère-t-elle de la propre monnaie de coût de l'usine, et l'une des parties veut-elle une garantie bancaire. Une commande export payée en devise étrangère voit sa ligne de monnaie remplie ; une commande domestique payée dans la même monnaie que l'usine utilise déjà laisse correctement cette ligne vide. Une ligne garantie est remplie seulement si quelqu'un a réellement demandé une garantie, export ou domestique, et laissée vide sinon. Mettre les deux vérifications sur une fiche avant que la commande soit confirmée signifie que rien n'est découvert pour la première fois seulement une fois que le paiement ou la livraison est déjà en cours.
Un nouveau merchandiser, construisant une fiche de risque financier pour la prochaine commande domestique de Cedar & Co., remarque que la version export de la même fiche, pour la Commande A, a une ligne FX remplie, et ajoute un taux de change supposé à la propre fiche de Cedar & Co. aussi, raisonnant que chaque fiche de risque devrait paraître complète.
Voici la ligne que le merchandiser questionne :
Un chiffre de taux de change devrait-il être ajouté à la fiche de risque domestique de Cedar & Co. ? Décidez avant d'ouvrir la réponse.
Non, la ligne devrait rester vide, et le taux supposé devrait être retiré. Deux faits décident cela ensemble.
D'abord, la monnaie de vente de Cedar & Co. et la propre monnaie de coût de Delta Garments sont identiques. Aucun taux de change ne se trouve entre les deux, puisqu'aucune conversion n'a jamais lieu sur cette commande domestique ; il n'y a rien pour un taux de change à décrire.
Ensuite, un taux supposé sur une commande domestique n'est pas un espace réservé neutre ; il rapporte un risque qui n'existe pas. Quiconque lirait la fiche plus tard conclurait raisonnablement que la commande de Cedar & Co. porte une exposition de change, et pourrait même recommander un contrat à terme pour une vente domestique qui n'a rien à couvrir.
L'instinct du merchandiser vers la cohérence entre les fiches est raisonnable, mais la cohérence ici signifie appliquer la même liste de contrôle, pas forcer les mêmes lignes remplies indépendamment de leur application réelle.
De façon qualitative, une ligne de taux de change supposée sur la commande domestique de Cedar & Co. pourrait conduire un lecteur à recommander un contrat à terme, et sa propre petite commission bancaire, pour couvrir une exposition de change que la commande n'a jamais réellement portée.
Une ligne inventée peut coûter de l'argent réel, une commission inutile, sur un risque qu'une ligne correcte et vide aurait montré n'avoir jamais existé.
Ouvrez l'outil Fiche de risque financier via le lien ci-dessous. Sa feuille « Résumé des risques » liste une ligne d'exposition FX, une ligne de frais de garantie et une ligne de référence de méthode de paiement, et somme les lignes qui s'appliquent. Remplissez la colonne jaune « Votre commande » seulement pour les lignes réellement applicables à votre nouvelle commande, en laissant le reste vide, puis révisez le total avant que la commande soit confirmée.
[Télécharger la fiche de risque financier](../../templates/T15-C06-financial-risk-sheet.xlsx)
1. Une commande domestique entre Delta Garments et Cedar & Co. est facturée et payée entièrement en monnaie locale. Que devrait montrer la ligne FX de sa fiche de risque financier ?
2. Une nouvelle commande est facturée en USD, et l'acheteur a aussi demandé une garantie de bonne exécution. Que devrait montrer sa fiche de risque financier ?
3. Une nouvelle commande est facturée en USD à 8 000 pièces x 4,00 USD, confirmée à un taux illustratif de 25, convertie plus tard à un taux défavorable illustratif de 24. Quel chiffre de ligne FX appartient à sa fiche de risque ?
| FR | EN | AR | TR | Signification |
|---|---|---|---|---|
| Fiche de risque financier | Financial risk sheet | كشف المخاطر المالية | Finansal risk tablosu | Un document unique listant chaque risque financier qu'une nouvelle commande porte, exposition de change et coût de garantie parmi eux, avec chaque ligne remplie seulement là où elle s'applique. |
| Risque de change (FX) | Foreign exchange (FX) risk | مخاطر الصرف الأجنبي (FX) | Kur riski (FX) | Le risque qu'un mouvement de change entre deux dates change ce que vaut, dans la monnaie locale de l'usine, un prix fixe en devise étrangère. |
| Garantie bancaire | Bank guarantee | خطاب ضمان بنكي | Banka teminat mektubu | La promesse d'une banque de payer l'acheteur jusqu'à un montant fixe si l'usine ne remplit pas sa propre obligation contractuelle. |
| Ligne applicable | Applicable row | بند منطبق | Geçerli satır | Une ligne d'une fiche de risque qui s'applique réellement à la commande évaluée, remplie avec un chiffre réel ou illustratif. |
| Ligne non applicable | Not applicable row | بند غير منطبق | Geçerli olmayan satır | Une ligne d'une fiche de risque correctement laissée vide parce que le risque qu'elle couvre n'existe pas sur cette commande particulière. |
| Taux de change illustratif | Illustrative exchange rate | سعر صرف افتراضي | Gösterge niteliğinde döviz kuru | Un taux d'exemple clairement identifié utilisé pour enseigner un calcul, jamais un taux de marché réel actuel pour une paire de devises réelle. |
Vous avez maintenant construit une fiche de risque financier complète couvrant l'exposition de change et le coût de garantie, sur une commande export et une commande domestique. C'est la dernière leçon de la Piste 15, Cours 6. Retour à la carte du cours