Bir banka teminat mektubu, fabrika kendi sözleşme yükümlülüğünü yerine getiremezse, örneğin teslim edememe veya zaten alınmış bir avansı geri ödeyememe durumunda, alıcıya sabit bir tutara kadar ödeme yapacağına dair bankanın kendi vaadidir. Bu bir döviz aracı değildir; hiç kur riski olmadan tamamen tek bir para biriminde fiyatlandırılan ve ödenen tamamen yurt içi bir sipariş bile bir banka teminat mektubuna ihtiyaç duyabilir, çünkü bir teminatın kapsadığı risk teslimat veya geri ödeme başarısızlığıdır, kur hareketi değil. Bir teminatı açık tutmak ücretsiz değildir: fabrika, teminat açık kaldığı sürece kendi bankasına bir ücret öder. Bu ders esas olarak para akışını öğretir: bir teminatın ne vaat ettiğini ve onu tutan fabrikaya ücretinin ne kadara mal olduğunu.
İhtiyacınız olan: Track 15, Kurs 1'den, bir ödeme yönteminin alıcı ile fabrika arasındaki bir risk spektrumunda bir yerde durduğu fikri; banka teminat mektubu bu riski taşımak için kullanılan araçlardan biridir.
Bu dersin sonunda şunları yapabileceksiniz:
Bu derste ele alınmayanlar: bu kursun 6.1 ve 6.2. derslerinde ele alınan kur maruziyeti, ve yeni bir sipariş için eksiksiz bir finansal risk tablosu oluşturma (Ders 6.4).
| Terim | Anlamı |
|---|---|
| Banka teminat mektubu | Fabrika kendi sözleşme yükümlülüğünü yerine getiremezse, bankanın alıcıya sabit bir tutara kadar ödeme yapacağına dair vaadi. |
| Teminat mektubu ücreti | Bir fabrikanın kendi bankasının, genellikle teminat tutarının yıllık bir yüzdesi olarak, bir teminatı açık tutmak için aldığı tutar. |
| Kesin teminat mektubu | Fabrika siparişi anlaştığı şekilde teslim edemezse alıcıya ödeme yapan bir banka teminat mektubu. |
| Avans iade teminat mektubu | Fabrika bir avans alıp buna karşılık teslimat yapamazsa, zaten yapılmış bir avansı alıcıya geri ödeyen bir banka teminat mektubu. |
| Teminat tutarı | Fabrika yükümlülüğünü yerine getiremezse bir banka teminat mektubunun ödemeyi vaat ettiği sabit üst sınır. |
| Teminat süresi | Bir banka teminat mektubunun açık kaldığı ve kendi ücretinin biriktiği süre uzunluğu. |
| Açık hesap | Alıcının fabrikaya, teslimattan sonra anlaşılan sayıda gün içinde, aralarında hiçbir banka teminat mektubu olmadan ödediği bir ödeme yöntemi. |
Bir banka teminat mektubu alıcının daha fazla ödemesi değildir; fabrikanın kendi bankasının fabrikanın vaadinin arkasında durmasıdır, öyle ki fabrika başarısız olursa, banka teminat tutarına kadar onun yerine öder. Fabrika bu koruma için, genellikle teminat tutarının yıllık bir yüzdesi olarak, teminat açık kaldığı sürece öder. Bir teminatın kur hareketiyle hiçbir ilgisi yoktur; teslimat başarısızlığına veya fabrikanın zaten alınmış bir avansı geri ödeyememesine karşı korur, ki bu risk sipariş ister ihracat ister tamamen yurt içi olsun var olur.
| Ne değişebilir | Karşılaşacağınız biçimler | Sizin için neden önemli |
|---|---|---|
| İhracat veya yurt içi sipariş | Sipariş B (kot pantolon) gibi kısmen akreditifle ödenen bir ihracat siparişi, akreditifin yanı sıra bir kesin teminat mektubu isteyebilir. Cedar & Co.'nun Delta Garments'tan aldığı büyük tahmin siparişi gibi yurt içi bir stok siparişi de, hiç para birimi karışmadan aynı şekilde bir kesin teminat mektubu isteyebilir. | Bir teminat yalnızca ihracata özgü bir araç değildir; yeterince büyük risk alan yurt içi bir alıcı da makul şekilde bir tane isteyebilir. |
| Teminatın neyi koruduğu | Bir kesin teminat mektubu, fabrika teslim edemezse alıcıyı korur. Bir avans iade teminat mektubu ise fabrika bir avans alıp buna karşılık teslim edemezse, avansı geri ödeyerek alıcıyı korur. | Doğru teminat türünü adlandırmak önemlidir, çünkü her biri aynı başarısızlığa karşı değil, farklı bir başarısızlığa karşı korur. |
| Siparişin arkasındaki iş modeli | Sipariş B (kot pantolon) gibi siparişe göre üretilen bir ihracat siparişi, tek bir onaylanmış miktar ve teslimat tarihine karşı garanti edilir. Cedar & Co. gibi tekrar eden bir alıcı için fabrikanın kendi tahminine dayalı yurt içi bir stok siparişi ise, tek bir sabit sevkiyata değil, sürekli bir tahmine göre boyutlandırılmış bir teminat taşıyabilir. | Teminat tutarı, önünüzdeki sipariş biçiminde gerçekten risk altında olanla eşleşmeli, genel bir yüzdeyle değil. |
| Ücretin siparişe göre büyüklüğü | Kısa bir süre için küçük bir teminat tutarı küçük bir ücret taşır. Birçok ay açık tutulan büyük bir teminat tutarı ise orantılı olarak daha büyük bir ücret taşır. | Bir fabrika, bir teminatın kendi ücretini, koruduğu işe karşı tartmalıdır; büyük, tekrar eden bir ilişki tek seferlik küçük bir siparişten daha fazla ücrete değer. |
Delta Garments'ın 60 günlük açık hesaplı yurt içi alıcısı Cedar & Co., yeni bir sezon öncesinde kendi olağan tahmininin çok ötesinde, alışılmadık derecede büyük bir stok siparişi planlar. Delta Garments'ın bu daha büyük taahhüde karşı zamanında teslim edememesine karşı kendini korumak için, Cedar & Co., Delta Garments'tan siparişi kendi bankasından bir kesin teminat mektubuyla desteklemesini ister; gösterge tutar 50.000 USD yerel para birimi karşılığıdır, tahmin siparişinin onaydan tam teslimata kadar sürmesi beklenen altı ay için. Her iki tarafta da hiç para birimi karışmaz; hem Cedar & Co. hem de Delta Garments tamamen yerel para biriminde işlem yapar.
The worked numberBir kesin teminat mektubu veya avans iade teminat mektubu, teslimat veya geri ödeme hakkında bir vaattir, para birimi hakkında değil, bu yüzden hiçbir şey yabancı bir alıcı veya yabancı para birimi fiyatı gerektirmez. Cedar & Co.'nun kendi yurt içi siparişi, aynı aracın aynı nedenle, bir alıcıyı fabrikanın kendi performans başarısızlığına karşı koruyarak, düzenlemede hiçbir yerde bir döviz kuru olmadan kullanıldığını gösterir. Teminatların yalnızca ihracata özgü bir mesele olduğunu varsayan bir fabrika, kendi daha büyük taahhüdünü koruyan büyük bir yurt içi alıcı tam olarak aynı aracı istediğinde hazırlıksız yakalanabilir.
Bir banka teminat mektubu, fabrika anlaştığı şeyi yapamazsa, bir siparişi teslim edemezse veya bir avansı geri ödeyemezse, fabrikanın kendi bankasının alıcıya ödeme yapacağına dair bir vaadidir. Fabrika, bu vaadi açık tutmak için kendi bankasına bir ücret öder, genellikle açık kaldığı her yıl için teminat tutarının küçük bir yüzdesi. Bunun para birimiyle hiçbir ilgisi yoktur; fabrikanın zaten kullandığı para biriminde ödeme yapan tamamen yurt içi bir alıcı, siparişin büyüklüğü bu korumayı istemeyi haklı çıkardığında, yurt dışındaki bir alıcı kadar makul şekilde bir teminat isteyebilir.
Delta Garments'ın sahibi, Cedar & Co.'nun büyük yeni tahmin siparişi üzerindeki kesin teminat mektubu talebini gözden geçirir. Cedar & Co., Delta Garments'ın zaten kullandığı yerel para biriminde ödeme yaptığından, düzenlemede hiçbir yerde para birimi karışmadığından, sahip burada gerçekten bir teminatın gerekli olup olmadığını sorgular.
Cedar & Co.'dan Omar'ın gönderdiği talep şudur:
Cedar & Co.'nun talebi, hiç kur riski söz konusu olmasa da makul mü? Cevabı açmadan önce karar verin.
Evet, talep makuldür, çünkü bir teminat bir kur hareketinden farklı bir riske karşı korur. Bunu birlikte iki gerçek belirler.
Birincisi, Cedar & Co.'nun karşı korunduğu risk teslimat başarısızlığıdır, para birimi değil. Cedar & Co., alışılmadık derecede büyük bir tahmin siparişine bağlanmaktadır; Delta Garments zamanında teslim edemezse, Cedar & Co. 12 mağazası için stoksuz kalır, bu herhangi bir döviz kuruyla ilgisi olmayan gerçek bir iş riskidir.
İkincisi, taahhüdün büyüklüğü Cedar & Co.'nun olağan siparişinden fiilen daha büyüktür. Olağandan daha büyük bir taahhüde uyacak şekilde boyutlandırılmış bir teminat, Cedar & Co.'nun bu tek teslimata güvenerek üstlendiği risk ölçeğine göre orantılı bir taleptir, alışılmadık bir talep değil.
Sahibin, tek para birimli yurt içi bir siparişin neden teminata ihtiyaç duyduğunu sorgulama içgüdüsü sorulmaya değer, ancak cevap şudur: teminatın kapsadığı şey para birimi riski değil teslimat riskidir, ve bu risk para birimi ne olursa olsun bu siparişte vardır.
Bu derste kullanılan gösterge rakamlar üzerinden, Delta Garments, tahmin siparişinin tamamlanması altı ay boyunca Cedar & Co.'nun kesin teminat mektubunu açık tutmak için 500 yerel para birimi öder.
Gösterge niteliğinde 500'lük bir ücret, alışılmadık derecede büyük bir yurt içi siparişi ve Cedar & Co. ile süregelen ilişkiyi anlaşmazlık olmadan ilerletmek için küçük, bilinen bir maliyettir.
Aşağıdaki bağlantıdan Finansal risk tablosu aracını açın. "Teminat maliyeti" sayfası, teminat tutarını, gösterge niteliğinde yıllık ücret oranını ve teminat süresini listeler, ardından bu dersin ayrıntılandırdığı ücret maliyetini hesaplar. Üzerinde bir teminatın elde tutmasının neye mal olacağını görmek için sarı "Sizin siparişiniz" sütununu kendi siparişinizin rakamlarıyla doldurun.
[Finansal risk tablosunu indirin](../../templates/T15-C06-financial-risk-sheet.xlsx)
1. Tamamen yurt içi bir alıcı olan Cedar & Co., Delta Garments'tan neden makul şekilde bir banka teminat mektubu isteyebilir?
2. Delta Garments, Cedar & Co.'nun kesin teminat mektubunu açık tutmak için ne öder?
3. Başka bir sipariş, gösterge niteliğinde yıllık %3 ücret oranıyla, 4 ay (yılın 1/3'ü) tutulan 80.000'lik bir avans iade teminat mektubuna ihtiyaç duyuyor. Ücret maliyeti nedir?
| TR | EN | AR | FR | Anlamı |
|---|---|---|---|---|
| Banka teminat mektubu | Bank guarantee | خطاب ضمان بنكي | Garantie bancaire | Fabrika kendi sözleşme yükümlülüğünü yerine getiremezse, bankanın alıcıya sabit bir tutara kadar ödeme yapacağına dair vaadi. |
| Teminat mektubu ücreti | Guarantee fee | رسوم الضمان | Frais de garantie | Bir fabrikanın kendi bankasının, genellikle teminat tutarının yıllık bir yüzdesi olarak, bir teminatı açık tutmak için aldığı tutar. |
| Kesin teminat mektubu | Performance guarantee | ضمان حسن التنفيذ | Garantie de bonne exécution | Fabrika siparişi anlaştığı şekilde teslim edemezse alıcıya ödeme yapan bir banka teminat mektubu. |
| Avans iade teminat mektubu | Advance payment guarantee | ضمان الدفعة المقدمة | Garantie de restitution d'acompte | Fabrika bir avans alıp buna karşılık teslimat yapamazsa, zaten yapılmış bir avansı alıcıya geri ödeyen bir banka teminat mektubu. |
| Teminat tutarı | Guaranteed amount | المبلغ المضمون | Montant garanti | Fabrika yükümlülüğünü yerine getiremezse bir banka teminat mektubunun ödemeyi vaat ettiği sabit üst sınır. |
| Teminat süresi | Guarantee period | مدة الضمان | Durée de la garantie | Bir banka teminat mektubunun açık kaldığı ve kendi ücretinin biriktiği süre uzunluğu. |
| Açık hesap | Open account | حساب مفتوح | Compte ouvert | Alıcının fabrikaya, teslimattan sonra anlaşılan sayıda gün içinde, aralarında hiçbir banka teminat mektubu olmadan ödediği bir ödeme yöntemi. |
Artık bir banka teminat mektubunun ne vaat ettiğini ve bir fabrikaya elde tutmasının ne kadara mal olduğunu, hem ihracat hem de tamamen yurt içi bir siparişte biliyorsunuz. Son ders, kur maruziyetini ve teminat maliyetini yeni bir sipariş için eksiksiz bir finansal risk tablosunda bir araya getirir. Kurs haritasına dön