خطاب الضمان البنكي هو وعد من البنك بدفع مبلغ ثابت للمشتري إذا فشل المصنع في الوفاء بالتزامه التعاقدي، كالفشل في التسليم، أو الفشل في رد دفعة مقدمة استُلمت بالفعل. إنه ليس أداة صرف عملة؛ فحتى طلبية محلية بحتة، مسعّرة ومدفوعة بالكامل بعملة واحدة من دون أي مخاطرة صرف أجنبي، يمكن أن تحتاج إلى خطاب ضمان بنكي، لأن المخاطرة التي يغطيها الضمان هي فشل التسليم أو السداد، لا تحرك سعر الصرف. الاحتفاظ بضمان مفتوحًا ليس مجانيًا: يدفع المصنع لبنكه رسمًا طوال مدة قيام الضمان. يعلّم هذا الدرس بشكل رئيسي تدفق المال: ما يَعِده الضمان، وما تكلّفه رسومه للمصنع الذي يحتفظ به.
تحتاج إلى: فكرة، من المسار 15، الدورة 1، أن طريقة الدفع تقع في مكان ما على طيف المخاطرة بين المشتري والمصنع؛ خطاب الضمان البنكي أداة واحدة تُستخدم لنقل تلك المخاطرة.
بنهاية هذا الدرس تستطيع أن:
لا يغطيه هذا الدرس: تعرض صرف العملة الذي غطته الدورة في الدرسين 6.1 و6.2، وبناء كشف مخاطر مالية كامل لطلبية جديدة (الدرس 6.4).
| المصطلح | المعنى |
|---|---|
| خطاب ضمان بنكي | وعد من البنك بدفع مبلغ ثابت للمشتري إذا فشل المصنع في الوفاء بالتزامه التعاقدي. |
| رسوم الضمان | المبلغ الذي يتقاضاه بنك المصنع، عادة نسبة مئوية من المبلغ المضمون سنويًا، مقابل الاحتفاظ بالضمان مفتوحًا. |
| ضمان حسن التنفيذ | خطاب ضمان بنكي يدفع للمشتري إذا فشل المصنع في تسليم الطلبية كما اتُّفق عليه. |
| ضمان الدفعة المقدمة | خطاب ضمان بنكي يعيد للمشتري دفعة مقدمة سُدِّدت بالفعل، إذا فشل المصنع في التسليم مقابلها. |
| المبلغ المضمون | الحد الأقصى الثابت الذي يَعِد خطاب الضمان البنكي بدفعه إذا فشل المصنع في الوفاء بالتزامه. |
| مدة الضمان | طول الفترة التي يبقى فيها خطاب الضمان البنكي مفتوحًا، وتتراكم خلالها رسومه. |
| حساب مفتوح | طريقة دفع يدفع فيها المشتري للمصنع بعد عدد أيام متفق عليه من التسليم، من دون أي خطاب ضمان بنكي بينهما. |
خطاب الضمان البنكي ليس المشتري يدفع أكثر؛ بل هو بنك المصنع يقف خلف وعد المصنع، بحيث إذا فشل المصنع، يدفع البنك بدلًا منه، حتى المبلغ المضمون. يدفع المصنع مقابل هذه الحماية، عادة كنسبة مئوية من المبلغ المضمون سنويًا، طوال مدة بقاء الضمان مفتوحًا. الضمان لا علاقة له إطلاقًا بتحرك سعر الصرف؛ فهو يحمي من فشل التسليم أو من فشل المصنع في رد دفعة مقدمة استُلمت بالفعل، وهي مخاطرة قائمة سواء كانت الطلبية تصديرية أو محلية بحتة.
| ما يمكن أن يختلف | الأشكال التي ستقابلها | لماذا يهمك هذا |
|---|---|---|
| طلبية تصديرية أو محلية | طلبية تصدير تُدفع جزئيًا باعتماد مستندي، كالطلبية B (الجينز)، قد تطلب ضمان حسن تنفيذ إلى جانب الاعتماد نفسه. طلبية محلية للمخزون، كطلبية Cedar & Co. الكبيرة للتوقعات من Delta Garments، يمكن أن تطلب ضمان حسن تنفيذ بالمثل، من دون أي عملة متداخلة إطلاقًا. | الضمان ليس أداة حصرية للتصدير؛ فمشترٍ محلي يخاطر بحجم كافٍ يمكنه بشكل معقول أن يطلب واحدًا أيضًا. |
| ما يحميه الضمان | يغطي ضمان حسن التنفيذ المشتري إذا فشل المصنع في التسليم. أما ضمان الدفعة المقدمة فيغطي المشتري إذا أخذ المصنع دفعة مقدمة ثم فشل في التسليم مقابلها، معيدًا الدفعة بدلًا من ذلك. | تسمية نوع الضمان الصحيح مهمة، لأن كلًا منهما يحمي من فشل مختلف، لا الفشل نفسه مرتين. |
| نموذج العمل خلف الطلبية | طلبية تصدير حسب الطلب مثل الطلبية B (الجينز) مضمونة مقابل كمية وتاريخ تسليم مؤكدين واحدين. أما طلبية محلية للمخزون، مبنية على توقعات المصنع الخاصة لمشترٍ متكرر كـCedar & Co.، فقد تحمل ضمانًا بحجم يناسب توقعات متجددة لا شحنة واحدة ثابتة. | ينبغي أن يطابق المبلغ المضمون ما هو معرض للخطر فعليًا على شكل الطلبية أمامك، لا نسبة مئوية عامة. |
| حجم الرسم مقارنة بالطلبية | مبلغ مضمون صغير لفترة قصيرة يحمل رسمًا صغيرًا. أما مبلغ مضمون كبير محتفظ به مفتوحًا لأشهر عديدة فيحمل رسمًا أكبر نسبيًا. | ينبغي للمصنع أن يوازن بين رسم الضمان والعمل الذي يحميه، فعلاقة متكررة كبيرة تستحق رسمًا أكبر من طلبية صغيرة لمرة واحدة. |
تخطط Cedar & Co.، مشترية Delta Garments المحلية بحساب مفتوح 60 يومًا، لطلبية غير معتادة الحجم للمخزون قبل موسم جديد، أكبر بكثير من توقعاتها المعتادة. لحماية نفسها من فشل Delta Garments في التسليم في الوقت المحدد مقابل هذا الالتزام الأكبر، تطلب Cedar & Co. من Delta Garments دعم الطلبية بضمان حسن تنفيذ من بنكها، بمبلغ افتراضي يعادل 50,000 دولار بالعملة المحلية، للأشهر الستة التي يُتوقع أن تستغرقها طلبية التوقعات من التأكيد إلى التسليم الكامل. لا عملة متداخلة على أي جانب؛ تتعامل كل من Cedar & Co. وDelta Garments بالكامل بالعملة المحلية.
The worked numberضمان حسن التنفيذ أو ضمان الدفعة المقدمة وعد بشأن التسليم أو السداد، لا بشأن العملة، فلا شيء فيه يتطلب مشتريًا أجنبيًا أو سعرًا بعملة أجنبية. تُظهر طلبية Cedar & Co. المحلية الأداة نفسها تُستخدم للسبب نفسه، حماية مشترٍ من فشل مصنع في الأداء، من دون أي سعر صرف في الترتيب. مصنع يفترض أن الضمانات مصدر قلق حصري للتصدير قد يُفاجأ عندما يطلب مشترٍ محلي كبير، يحمي التزامه الأكبر، الأداة نفسها بالضبط.
خطاب الضمان البنكي وعد من بنك المصنع بدفع المشتري إذا فشل المصنع في فعل ما اتفق عليه، تسليم طلبية، أو رد دفعة مقدمة. يدفع المصنع لبنكه رسمًا لإبقاء ذلك الوعد مفتوحًا، عادة نسبة مئوية صغيرة من المبلغ المضمون لكل سنة يبقى فيها مفتوحًا. لا علاقة لهذا بالعملة إطلاقًا؛ فمشترٍ محلي بحت، يدفع بالعملة نفسها التي يستخدمها المصنع بالفعل، يمكنه أن يطلب ضمانًا بمعقولية المشتري في الخارج تمامًا، متى برر حجم الطلبية طلب تلك الحماية. المهم هو المخاطرة التي يغطيها الضمان، لا جواز سفر المشتري ولا العملة التي يدفع بها.
يراجع مالك Delta Garments طلب Cedar & Co. لضمان حسن تنفيذ على طلبية التوقعات الجديدة الكبيرة. بما أن Cedar & Co. تدفع بالعملة المحلية نفسها التي تستخدمها Delta Garments بالفعل، من دون أي عملة متداخلة في الترتيب، يتساءل المالك عما إذا كان الضمان ضروريًا حقًا هنا.
هذا هو الطلب الذي أرسله Omar من Cedar & Co.:
هل طلب Cedar & Co. معقول، رغم عدم وجود أي مخاطرة عملة؟ قرر قبل فتح الإجابة.
نعم، الطلب معقول، لأن الضمان يحمي من مخاطرة مختلفة عن تحرك سعر الصرف. تحدد ذلك حقيقتان معًا.
أولًا، المخاطرة التي تحمي Cedar & Co. نفسها منها هي فشل التسليم، لا العملة. تلتزم Cedar & Co. بطلبية توقعات غير معتادة الحجم؛ فإذا فشلت Delta Garments في التسليم في الوقت المحدد، ستجد Cedar & Co. نفسها بلا مخزون كافٍ لمتاجرها الـ12، وهي مخاطرة تجارية حقيقية لا علاقة لها بأي سعر صرف.
ثانيًا، حجم الالتزام أكبر فعليًا من طلبية Cedar & Co. المعتادة. ضمان بحجم يناسب التزامًا أكبر من المعتاد طلب متناسب، لا غير معتاد، بالنسبة لحجم المخاطرة التي تتحملها Cedar & Co. باعتمادها على هذا التسليم الواحد.
غريزة المالك في التساؤل عن سبب احتياج طلبية محلية بعملة واحدة إلى ضمان جديرة بالطرح، لكن الإجابة أن مخاطرة التسليم، لا مخاطرة العملة، هي ما يغطيه الضمان، وتلك المخاطرة قائمة على هذه الطلبية بصرف النظر عن العملة.
بناءً على الأرقام الافتراضية المستخدمة في هذا الدرس، تدفع Delta Garments 500 وحدة عملة محلية للاحتفاظ بضمان حسن تنفيذ Cedar & Co. مفتوحًا للأشهر الستة التي تستغرقها طلبية التوقعات لإتمامها.
رسم افتراضي قدره 500 تكلفة صغيرة ومعروفة للحفاظ على طلبية محلية غير معتادة الحجم، والعلاقة المستمرة مع Cedar & Co.، تمضي قدمًا من دون نزاع.
افتح أداة كشف المخاطر المالية عبر الرابط أدناه. تسرد ورقة "تكلفة الضمان" فيها المبلغ المضمون ونسبة الرسم السنوية الافتراضية ومدة الضمان، ثم تحسب تكلفة الرسم التي مر بها هذا الدرس خطوة بخطوة. املأ عمود "طلبيتك" الأصفر بأرقام طلبيتك الخاصة، المبلغ والنسبة والمدة، لترى ما سيكلّفه أي ضمان تطلبه للاحتفاظ به عليها.
[تحميل كشف المخاطر المالية](../../templates/T15-C06-financial-risk-sheet.xlsx)
1. لماذا يمكن لـCedar & Co.، مشترٍ محلي بحت، أن تطلب من Delta Garments خطاب ضمان بنكي بمعقولية؟
2. ما الذي تدفعه Delta Garments مقابل الاحتفاظ بضمان حسن تنفيذ Cedar & Co. مفتوحًا؟
3. طلبية أخرى تحتاج إلى ضمان دفعة مقدمة قدره 80000، نسبة رسم سنوية افتراضية 3%، محتفظ به لأربعة أشهر (1/3 من السنة). ما تكلفة الرسم؟
| AR | EN | FR | TR | المعنى |
|---|---|---|---|---|
| خطاب ضمان بنكي | Bank guarantee | Garantie bancaire | Banka teminat mektubu | وعد من البنك بدفع مبلغ ثابت للمشتري إذا فشل المصنع في الوفاء بالتزامه التعاقدي. |
| رسوم الضمان | Guarantee fee | Frais de garantie | Teminat mektubu ücreti | المبلغ الذي يتقاضاه بنك المصنع، عادة نسبة مئوية من المبلغ المضمون سنويًا، مقابل الاحتفاظ بالضمان مفتوحًا. |
| ضمان حسن التنفيذ | Performance guarantee | Garantie de bonne exécution | Kesin teminat mektubu | خطاب ضمان بنكي يدفع للمشتري إذا فشل المصنع في تسليم الطلبية كما اتُّفق عليه. |
| ضمان الدفعة المقدمة | Advance payment guarantee | Garantie de restitution d'acompte | Avans iade teminat mektubu | خطاب ضمان بنكي يعيد للمشتري دفعة مقدمة سُدِّدت بالفعل، إذا فشل المصنع في التسليم مقابلها. |
| المبلغ المضمون | Guaranteed amount | Montant garanti | Teminat tutarı | الحد الأقصى الثابت الذي يَعِد خطاب الضمان البنكي بدفعه إذا فشل المصنع في الوفاء بالتزامه. |
| مدة الضمان | Guarantee period | Durée de la garantie | Teminat süresi | طول الفترة التي يبقى فيها خطاب الضمان البنكي مفتوحًا، وتتراكم خلالها رسومه. |
| حساب مفتوح | Open account | Compte ouvert | Açık hesap | طريقة دفع يدفع فيها المشتري للمصنع بعد عدد أيام متفق عليه من التسليم، من دون أي خطاب ضمان بنكي بينهما. |
تعرف الآن ما يَعِد به خطاب الضمان البنكي وما يكلّفه للمصنع الاحتفاظ به، على طلبية تصدير وطلبية محلية بحتة معًا. يجمع الدرس الأخير تعرض صرف العملة وتكلفة الضمان في كشف مخاطر مالية كامل واحد لطلبية جديدة. العودة إلى خريطة الدورة