Ödeme şartları ve nakit akışı: para alıcı ile fabrika arasında nasıl ve ne zaman hareket eder

Bu sayfa, aynı değerdeki iki siparişin bir fabrikayı neden çok farklı sürelerle ödeme beklemede bırakabileceğini açıklar

Bu ders, bir siparişin sadece ne kadar değerli olduğunu değil, o değerin ne zaman fabrikanın harcayabileceği gerçek nakde dönüştüğünü de bilmesi gereken bir merchandiser, fabrika sahibi veya muhasebeci içindir. İş yerinde bir fabrika maliyetlendirme tablosunu okur ve tek bir sayı görür: FOB fiyatı. Bu sayı fabrikaya siparişin ne kadar değerli olduğunu söyler. Bu paranın banka hesabına ne zaman ulaşacağını söylemez, ve üretimi bitirmekle ödemenin arasındaki boşluk, fiyatın kendisinden ayrı, gerçek bir maliyettir.

Delta Garments şu anda aynı anda iki sipariş yürütüyor. Birincisi, Northline Apparel için olağan ihracat siparişi olan Sipariş A; sevkiyatta akreditifle ödeniyor. İkincisi ise, Cedar & Co. için aynı değerde bir yurt içi sipariş; 60 gün açık hesapla ödeniyor. Bu beceri olmadan, yalnızca fiyata bakan bir merchandiser bu iki siparişi fabrikanın nakit durumu açısından eşit derecede iyi sayardı. Oysa değildirler. Bu ders size ödeme şartlarını fiyat kadar dikkatle okumayı ve bir siparişin fabrikanın nakdini gerçekte ne kadar süre bağladığını hesaplamayı öğretir.

Neye ihtiyacınız var, ve bu ders neyi kapsamıyor

İhtiyacınız olan: Ders 7.2'deki maliyetlendirme tablosunun toplam fiyat fikri. Faiz veya banka finansmanının nasıl hesaplandığını bilmenize gerek yok.

Bu dersin sonunda şunları yapabilirsiniz:

• maliyetlendirme tablosundaki FOB fiyatının fabrikaya ne zaman ödeneceğini neden söylemediğini açıklamak;
• bir fabrikanın karşılaştığı yaygın ödeme şartlarını adlandırmak ve hangisinin nakdi en uzun süre bağladığını söylemek;
• belirli bir ödeme şartı için üretimin bitmesiyle ödemenin alınması arasındaki gün sayısını hesaplamak;
• değeri yakın ama ödeme şartları farklı iki siparişin nakit akışı açığını karşılaştırmak;
• daha yüksek fiyatlı bir siparişin nakit akışı için otomatik olarak daha iyi olduğunu varsaymaktan kaçınmak.

Burada kapsanmayan: FOB fiyatının kendisinin nasıl oluşturulduğu (Ders 7.2), kâr marjı ve kâr yüzdesinin nasıl hesaplandığı (Ders 7.3), ve kârın tüm zincir boyunca nerede yapıldığı ve kaybedildiği (Ders 7.5).

Bu derste karşılaşacağınız kelimeler

Maliyetlendirme tablosundaki fiyat ne kadar para el değiştireceğini söyler; ödeme şartları bunun ne zaman olacağını söyler

Her maliyetlendirme tablosu tek bir sayıyla biter: FOB fiyatı, alıcının fabrikaya adet başına ödediği tutar. Bu fiyat yalnızca bir soruya cevap verir — ne kadar. Aynı derecede önemli ikinci bir soruya cevap vermez — ne zaman. Ödeme şartları bu ikinci soruyu cevaplar. Siparişin yaşamında alıcının parasının ne zaman muaccel olduğunu, dolayısıyla fabrikanın malı bitirmesiyle ödemeyi gerçekten elinde tutması arasındaki süreyi belirlerler. Bu boşluk, fiyatın kendisinin üzerine ve ondan ayrı, bir fabrikanın planlaması gereken gerçek bir nakit akışı maliyetidir.

Aynı fiyat, çok farklı bekleme sürelerinin arkasında durabilir

Bir fabrika müşterilerinin tamamıyla nadiren tek bir ödeme şartı kullanır. Fabrikanın parasının ne kadar süre bağlı kalacağına fiyat değil, şartın kendisi karar verir.

Bu şartların hiçbiri kendi başına yanlış değildir. Geçmişi kısa yeni bir marka yalnızca teslimatta ödemeyle güvenilebilir olabilir; uzun ilişkisi olan yerleşik bir alıcıya 60 veya 90 gün açık hesap tanınabilir. Bir merchandiserin asla yapmaması gereken şey, şartı yalnızca fiyattan varsaymaktır; ödeme şartları sipariş formunda yazılıdır ve kendi başına okunmalıdır.

Delta Garments aynı anda bir ihracat siparişi ve aynı değerde bir yurt içi sipariş yürütüyor, çok farklı ödeme şartlarıyla

Delta Garments şu anda toplam değeri birbirine yakın iki siparişi aynı anda üretiyor. Birincisi, Northline Apparel için ihracat siparişi olan Sipariş A: adet başına 3.20 USD FOB fiyatla 15,000 temel pamuklu T-shirt, sevkiyatta akreditifle ödeniyor. İkincisi ise, Delta Garments'tan sabit 60 gün açık hesapla satın alan yerel marka Cedar & Co. için eşdeğer değerde bir yurt içi sipariş. Bu ders, Cedar & Co. siparişini ayrıntılı olarak takip eder; çünkü bu şekil, yalnızca fiyatın gizleyeceği bir nakit akışı açığını en açık biçimde gösterir: Sipariş A'ya yakın büyüklükte ama ödeme şartlarına gömülü 60 ek bekleme günü olan bir sipariş.

Her iki sipariş de maliyetlendirme tablolarında aynı fiyatı gösterir. Delta Garments'a hangisinin parasını daha uzun süre bağladığını yalnızca ödeme şartları söyler.

Aynı sipariş değeri, çok farklı sayıda gün için bağlı

Sipariş A'nın kendi sipariş değeri riske girmiş tutardır: adet başına 3.20 USD'den 15,000 adet.

Sipariş A'nın kendi takviminden alınan üretim süresi, mal sevk edilmeden önce onaylardan başlayıp muayene ve belgelere kadar sürer: 2 hafta onaylar, 5 hafta kumaş, 2 hafta dikim, ve 1 hafta muayene, paketleme ve belgeler.

On hafta 70 gündür.

Sevkiyatta ödenen bir akreditif altında, Delta Garments'ın 48,000 USD'si yalnızca bu 70 günlük üretim süresi kadar bağlı kalır; ödeme sevkiyatı yakından takip eder. Eşdeğer değerde bir yurt içi siparişte 60 gün açık hesap altında ise, aynı 48,000 USD ölçeğindeki tutar 70 günlük üretim süresi artı teslimattan sonra ek 60 gün boyunca bağlı kalır.

Herhangi bir ödeme şartının nakit akışına etkisini değerlendirmek için dört adım

1. Siparişin toplam değerini belirleyin. Maliyetlendirme tablosundaki gibi miktarı fiyatla çarpın.
2. Ödeme şartının tetikleyicisini belirleyin. Ödemenin sevkiyatta mı, teslimatta mı, yoksa bunlardan birinden belirli bir gün sayısı sonra mı vadesi geldiğini sorun.
3. Üretimin bitmesi ile ödemenin alınması arasındaki toplam gün sayısını tahmin edin. Üretim süresine, ödeme şartının eklediği her türlü bekleme süresini ekleyin.
4. Bu açığı değeri yakın siparişler arasında karşılaştırın. Açığı daha uzun olan sipariş, fiyatı ne görünürse görünsün, fabrikanın parasını daha uzun süre bağlar.

Yaygın bir hata, daha yüksek bir fiyatın her zaman daha iyi nakit akışı anlamına geldiğini varsaymaktır

Yaygın bir hata, daha yüksek bir FOB fiyatının bir fabrika için her zaman daha iyi nakit akışı anlamına geldiğini varsaymaktır. 90 gün açık hesapla ödenen yüksek fiyatlı bir sipariş, sevkiyatta akreditifle ödenen daha düşük fiyatlı bir siparişten daha fazla parayı, daha uzun süre bağlayabilir. Fiyat ve ödeme zamanlaması iki ayrı değişkendir, ve bir merchandiser ikisini de kontrol etmelidir, birini diğerinin yerine değil. Bunu yanlış yapmanın bedeli gerçektir: nakit akışını yalnızca fiyattan planlayan bir fabrika, tam da bir sonraki sipariş için kendi tedarikçilerine ve işçilerine ödeme yapması gereken anda işletme sermayesinden yoksun kalabilir.

• FOB fiyatı ne kadar olduğunu söyler; ödeme şartları ne zaman olduğunu söyler. İkisini de okuyun.
• Sevkiyatta akreditif genellikle parayı üretim takviminin kendisine yakın bir noktada getirir.
• Açık hesap genellikle teslimattan sonra 30, 60 veya 90 ek bekleme günü ekler.
• Üretimden önce bir kapora, veya teslimatta ödeme, fiyatın tamamının sevkiyata veya sonrasına kadar bekletilmesine kıyasla nakit akışı açığını kısaltır.
• Siparişleri yalnızca fiyata göre değil, bağlanan toplam değere ve beklenen gün sayısına göre karşılaştırın.
• Planlanmamış bir nakit akışı açığı, bir fabrikayı borçlanmaya veya bir sonraki siparişi kabul etmeyi ertelemeye zorlayabilir.

Karim, değeri yakın ama ödeme şartları farklı iki yeni sipariş arasında seçim yapmakla görevlendiriliyor

Delta Garments'ın bu sezon için bir sipariş daha alacak yeri var, ve toplam değeri birbirine yakın iki teklif geldi. Birinci sipariş biraz daha yüksek bir FOB fiyatı taşıyor ve 45 gün açık hesapla ödeniyor. İkinci sipariş biraz daha düşük bir fiyat taşıyor ve sevkiyatta akreditifle ödeniyor. Üretim müdürü Karim'den, Delta Garments'ın nakit akışı için hangisinin daha iyi olduğunu söylemesi isteniyor.

• Her iki siparişin de toplam değeri birbirine yakın.
• Birinci siparişin fiyatı biraz daha yüksek, ama ödeme ancak teslimattan 45 gün sonra geliyor.
• İkinci siparişin fiyatı biraz daha düşük, ama ödeme sevkiyatta veya hemen sonrasında, akreditifle geliyor.
• Delta Garments'ın kendi nakit durumu, ve bir sonraki sipariş için ne kadar çabuk paraya ihtiyaç duyduğu, tekliflerin hiçbirinde belirtilmiyor.

Daha yüksek fiyatlı sipariş, Delta Garments'ın nakit akışı için otomatik olarak daha iyi seçim mi? Cevabı açmadan önce karar verin.

Maliyetlendirme tablosu: toplam fiyatı, gerçek nakde dönüşme süresiyle birlikte okuyun

Kurs çalışma kitabındaki Maliyetlendirme tablosunu açın. "Toplam (FOB fiyatı)" satırı, kumaş, aksesuar, fason, genel giderler ve kârdan oluşturulan Sipariş A'nın sabit FOB fiyatını, 3.20 USD, gösterir. Bu fiyat nakit planlaması için resmin yalnızca yarısıdır.

Toplam fiyat hücresinin yanına, karşılaştığınız her ödeme şartının bu fiyatı gerçekte nakde dönüştürmesinin ne kadar sürdüğüne dair bir not yazın. Sipariş A'nın kendi şartları için, sevkiyatta akreditif, para 70 günlük üretim süresine yakın bir noktada ulaşır. Cedar & Co.'nun yurt içi siparişi gibi 60 gün açık hesap için, teslimattan sonraki 60 günlük bekleme eklendiğinde para üretimin bitmesinden yaklaşık 130 gün sonra ulaşır. Bunu her yeni sipariş için yapın: fiyat hücresi ne kadar olduğunu söyler; notunuz ne zaman olduğunu söyler.

Maliyetlendirme tablosu dosyasını indirin (Excel)

Ders 7.5: Değer zincirinde kârın nerede yapıldığı ve nerede kaybedildiği

Artık bir siparişin değerini gerçekte ne zaman ödendiğinden ayırt ediyorsunuz. Sonraki ders, fabrikadan mağazaya tüm değer zincirini ele alır ve her şirketin kârının nerede yapıldığını, nerede kaybedildiğini karşılaştırır. Kurs haritasına dön