Bu sayfa, tek bir ödeme şartının her iki tarafını aynı anda görmek isteyen bir fabrika sahibi, yerel marka sahibi veya muhasebe görevlisi içindir. İşte, T15-C04-L02 dersi Delta Garments'ın kendi nakit dönüşüm süresini ödeme alan taraf olarak hesaplamıştı. Bu ders temel olarak para akışını öğretir: Delta Garments'ın satıcı olarak kendi nakit dönüşüm süresini uzatan aynı 60 günlük açık hesabın, Cedar & Co.'nun alıcı olarak kendi nakit dönüşüm süresini kısaltabileceğini gösterir, çünkü tedarikçiye ödeme süresi ve alacak tahsil süresi aynı formülün karşıt taraflarında yer alır.
Cedar & Co., kendi 12 mağazasına sahip, stoğa göre üretim yapan yerel bir markadır; Delta Garments'tan sabit 60 gün açık hesapla satın alır ve doğrudan kendi perakende müşterilerine satar. Bu beceri olmadan bir merchandiser, bir ödeme şartının genel olarak sadece iyi veya kötü olduğunu varsayabilir ve aynı şartın ödeme bekleyen taraf için bir maliyet, ödemeyi yapan taraf için ise bir fayda olduğunu kaçırabilir.
İhtiyacınız olan: T15-C04-L01 dersinden işletme sermayesi, ve T15-C04-L02 dersinden nakit dönüşüm süresi formülü.
Bu dersin sonunda şunları yapabilirsiniz:
Burada kapsanmayan: boş bir satırdan tam bir işletme sermayesi tablosu oluşturma (Ders T15-C04-L05).
| Terim | Anlamı |
|---|---|
| İşletme sermayesi | Bir işletmenin, zaten üretilmiş mallar için ödeme beklerken faaliyetini sürdürmek için elinde bulundurması gereken para. |
| Açık hesap | Alıcının fabrikaya, teslimattan sonra üzerinde anlaşılan gün sayısı kadar sonra, aradaki hiçbir banka garantisi olmadan ödeme yaptığı bir ödeme yöntemi. |
| Ödeme şartları | Sipariş formunun fabrikaya ne zaman ve nasıl ödeneceğini belirten kısmı, örneğin sevkiyatta akreditif veya açık hesap. |
| Nakit akışı açığı | Bir fabrikanın üretimi bitirmesi ile o üretimin ödemesini fiilen almasi arasındaki süre. |
| Akreditif | Sevkiyat belgeleri siparişle eşleştiğinde bankanın fabrikaya ödeme yapacağına dair bir sözü. |
Bir ödeme şartı tek bir tarihi sabitler: alıcının satıcıya ne zaman ödeyeceği. Bu tek tarih aynı anda iki farklı formülü besler. Satıcı için, sevkiyat ile ödeme arasındaki günler kendi alacak tahsil süresidir, toplanan bir terimdir, bu yüzden daha uzun bir bekleyiş satıcının kendi döngüsünü uzatır. Alıcı için, aynı günler kendi tedarikçiye ödeme süresidir, çıkarılan bir terimdir, bu yüzden aynı bekleyiş alıcının kendi döngüsünü kısaltır. Üzerinde anlaşılan tek bir tarih, iki karşıt etki, çünkü her işletme aynı boşluğa kendi formülünün farklı bir tarafından bakar.
| Ne farklı olabilir | Karşılaşacağınız biçimler | Neden önemli |
|---|---|---|
| Satıcı olarak Delta Garments | Cedar & Co.'ya eşdeğer değerde bir sipariş 60 gün açık hesapla satılırken, Delta Garments'ın kendi alacak tahsil süresi, örnek olarak, akreditifin verdiği 5 gün yerine 60 güne yükselir. | Delta Garments'ın kendi nakit dönüşüm süresi 45 günden 100 güne (70 + 60 - 30) uzar, aynı sipariş değeri için çok daha fazla nakdini bağlar. |
| Alıcı olarak Cedar & Co. | Delta Garments'tan aynı 60 gün açık hesapla satın alırken, Cedar & Co.'nun kendi tedarikçiye ödeme süresi, kendi formülünde çıkarılan bir terim olan 60 gündür. | Daha uzun bir tedarikçiye ödeme süresi, Cedar & Co.'nun kendi döngüsünü kısaltır; bu, Delta Garments'ın aynı şartla yaşadığının tersi yöndedir. |
| Cedar & Co.'nun kendi perakende tarafı | Cedar & Co. kendi 12 mağazasında alışverişçilere doğrudan satar, çoğunlukla satış noktasında nakit veya kartla, bu da ona örnek olarak yaklaşık 2 günlük kısa bir alacak tahsil süresi verir. | Perakende tarafında kısa bir alacak tahsil süresi, tedarikçi tarafında uzun bir tedarikçiye ödeme süresiyle birleşince, bir perakendecinin kendi döngüsünü sıfırın altına itebilir. |
| Stoğa göre üretim yapan bir markanın kendi stoğu | Cedar & Co., onaylanmış satışlardan önce kendi tahmininden yola çıkarak 12 mağazasında bitmiş perakende stoğu tutar, bu da ona örnek olarak yaklaşık 45 günlük daha uzun bir stok bekleme süresi verir. | Kısa bir alacak tahsil süresine rağmen, stoğa göre üretim yapan bir markanın kendi stok tutması yine de kendi döngüsüne gerçek günler ekler. |
Cedar & Co., Delta Garments'tan 60 gün açık hesapla eşdeğer değerde bir sipariş satın alır, sonra bitmiş stoğu kendi 12 mağazasında satmadan önce örnek olarak yaklaşık 45 gün tutar ve kendi perakende müşterilerinden ortalama yaklaşık 2 günde nakit tahsil eder, çünkü çoğu perakende satışı hemen ödenir. Delta Garments'a kendi tedarikçiye ödeme süresi 60 gündür, çünkü zaten kendi mağazalarında bulunan mallar için ödeme yapmasının sürdüğü süre budur.
| Gün sayımı | Cedar & Co.'nun kendi örnek değeri | Neyi ölçer |
|---|---|---|
| Stok bekleme süresi | 45 gün | Bitmiş stoğun Cedar & Co.'nun kendi 12 mağazasında satılmadan önce ne kadar süre kaldığı |
| Alacak tahsil süresi | 2 gün | Bir perakende satışından sonra Cedar & Co.'nun nakdi fiilen ne kadar sürede tuttuğu |
| Tedarikçiye ödeme süresi | 60 gün | Cedar & Co.'nun kendisinin Delta Garments'a mallar için ödeme yapmasının ne kadar sürdüğü |
Yaygın bir hata, 60 günlük bir açık hesabı sanki herkes için kötü bir haberymiş gibi basitçe "yavaş bir ödeme şartı" olarak tanımlamaktır. Bu, kendi döngüsü bu yüzden 100 güne uzayan Delta Garments için gerçek bir maliyettir. Bu, kendi döngüsü kısmen aynı şart yüzünden -13 güne düşen Cedar & Co. için gerçek bir faydadır. Herhangi bir taraf adına müzakere eden bir merchandiser'ın, hangi tarafın döngüsünü korumaya çalıştığını bilmesi gerekir, çünkü aynı sipariş formundaki aynı madde bir tarafa yardımcı olurken diğerine aynı anda mal olur.
Aynı ödeme şartı iki işletmeyi karşıt şekillerde etkiler. Ödeme bekleyen işletme için, daha uzun bir bekleyiş kendi döngüsüne eklenir ve onu uzatır. Ödemeyi yapan işletme için, aynı bekleyiş kendi döngüsünden çıkarılır ve onu kısaltır. Cedar & Co.'ya 60 gün açık hesapla satan Delta Garments daha uzun bekler ve kendi nakit döngüsü 100 güne uzar. Aynı şartla satın alan ama kendi mağazalarında hızla nakit satan Cedar & Co., sıfırın altında bir döngüyle sonuçlanır, bu da kendi tedarikçilerinin işinin bir kısmını fiilen finanse ettiği anlamına gelir. Hiçbir işletme aynı madde hakkında farklı hissetmekte haklı veya haksız değildir; ikisi de aynı boşluğa sadece karşıt taraflardan bakıyordur.
Delta Garments, kendi yurt içi tarafındaki sıkışan nakit dönüşüm süresini gerekçe göstererek, Cedar & Co.'nun sahibi Omar'a 60 günlük açık hesaplarını 30 güne kısaltmayı önerir. Omar'ın kendi mali ekibi, yanıt vermeden önce bunun Cedar & Co.'nun kendi döngüsüne ne yapacağını hesaplar.
İşte Omar'ın ekibinin hazırladığı not:
Omar, karşılığında hiçbir şey istemeden açık hesap şartını 30 güne kısaltmayı kabul etmeli mi? Cevabı açmadan önce karar verin.
Cedar & Co.'nun kendi döngüsüne olan maliyeti ele almadan olmaz. Omar'ın kendi ekibinin notundaki iki gerçek bunu belirler.
Birincisi, dönüşün büyüklüğü. Şartı 60'tan 30 güne kısaltmak, Cedar & Co.'nun kendi döngüsünü -13 günden 17 güne taşır, bu da onu kısmen tedarikçisi tarafından finanse edilen bir işletmeden kendi nakit açığını finanse etmesi gereken bir işletmeye dönüştüren 30 günlük bir dönüştür.
İkincisi, kimin sorununun çözüldüğü. Talep, Cedar & Co.'nunkini değil, Delta Garments'ın kendi döngüsünü ele alır. Tartışmadan kabul etmek, tüm maliyeti paylaşmak yerine bir işletmeden diğerine taşır.
Doğru yanıt kesin bir ret değildir, çünkü Delta Garments'ın kendi nakit baskısı gerçektir, ama bir müzakeredir: belki dönüşü paylaşan 45 güne kısmi bir değişiklik, veya Cedar & Co.'nun daha kısa şartı kabul etmesi karşılığında Delta Garments'tan küçük bir fiyat tavizi.
İş yeri senaryosundan Cedar & Co.'nun kendi örnek gün sayımlarını kullanarak:
30 günlük bir dönüş, Cedar & Co.'nun yeni şartla Delta Garments'tan satın aldığı her sipariş için, kendi operasyonlarının öncekinden 30 gün daha fazlasını karşılamak üzere kendi nakdini bulması gerekeceği anlamına gelir. Sipariş A'nın kendi USD 48.000 ölçeğinde yılda birkaç sipariş yürüten bir işletme için, bu dönüş Cedar & Co.'nun kendi işletme sermayesi ihtiyacında bir kerelik değil, gerçek ve tekrarlayan bir artışı temsil eder.
Kurs çalışma kitabındaki "Nakit dönüşüm süresi" sayfasını kendi analizinizde iki kez açın: bir kez satıcı olarak Delta Garments'ın kendi gün sayımlarıyla, bir kez alıcı olarak Cedar & Co.'nun kendi gün sayımlarıyla, aynı 60 günlük şartı karşıt rollerde kullanarak. Herhangi bir ödeme şartını değiştirmeyi kabul etmeden önce iki sonucu karşılaştırın.
[İşletme sermayesi ve nakit döngüsü tablosunu indirin](../../templates/T15-C04-working-capital-and-cash-cycle-sheet.xlsx)
İşletme sermayesi ve nakit döngüsü tablosu dosyasını indirin (Excel)
1. Aynı 60 günlük açık hesap neden Delta Garments'ın kendi nakit dönüşüm süresini uzatırken Cedar & Co.'nunkini kısaltır?
2. Cedar & Co.'nun kendi stok bekleme süresi 45 gün, alacak tahsil süresi 2 gün ve tedarikçiye ödeme süresi 60 gündür. Kendi nakit dönüşüm süresi nedir?
3. Bir tedarikçi bir perakendeciden kendi açık hesap şartını 45 günden 20 güne kısaltmasını ister. Her şey aynı kalırsa, perakendecinin kendi nakit dönüşüm süresine ne olur?
| TR | EN | AR | FR | Anlamı |
|---|---|---|---|---|
| İşletme sermayesi | Working capital | رأس المال العامل | Fonds de roulement | Bir işletmenin, zaten üretilmiş mallar için ödeme beklerken faaliyetini sürdürmek için elinde bulundurması gereken para. |
| Açık hesap | Open account | حساب مفتوح | Compte ouvert | Alıcının fabrikaya, teslimattan sonra üzerinde anlaşılan gün sayısı kadar sonra, aradaki hiçbir banka garantisi olmadan ödeme yaptığı bir ödeme yöntemi. |
| Ödeme şartları | Payment terms | شروط الدفع | Conditions de paiement | Sipariş formunun fabrikaya ne zaman ve nasıl ödeneceğini belirten kısmı, örneğin sevkiyatta akreditif veya açık hesap. |
| Nakit akışı açığı | Cash-flow gap | فجوة التدفق النقدي | Écart de trésorerie | Bir fabrikanın üretimi bitirmesi ile o üretimin ödemesini fiilen almasi arasındaki süre. |
| Akreditif | Letter of credit | اعتماد مستندي | Lettre de crédit | Sevkiyat belgeleri siparişle eşleştiğinde bankanın fabrikaya ödeme yapacağına dair bir sözü. |
Artık aynı ödeme şartının bir işletmenin nakit döngüsünü uzatırken başka birininkini nasıl kısaltabileceğini biliyorsunuz. Son ders, bu kurstaki her şeyi tek bir tam tabloda bir araya getirir. Kurs haritasına dön