Bu sayfa, bir fabrikanın nakdinin ne kadar süre bağlı kaldığı için tek, karşılaştırılabilir bir rakama ihtiyaç duyan bir fabrika sahibi, üretim müdürü veya muhasebe görevlisi içindir; sadece bunun olduğuna dair genel bir hisse değil. İşte, T15-C04-L01 dersi zaten işletme sermayesinin kârdan ayrı, gerçekten bağlı kalan para olduğunu göstermişti. Bu ders temel olarak para akışını öğretir: bu bekleyişi üç adlandırılmış, sayılabilir parçaya böler, sonra bunları bir fabrikanın siparişler arasında, sezonlar arasında ve kendi banka bakiyesine karşı karşılaştırabileceği tek bir rakamda, nakit dönüşüm süresinde toplar ve çıkarır.
Bu beceri olmadan bir merchandiser bir nakit sorununu ancak belirsiz terimlerle tanımlayabilir, "ödeme almak zaman alıyor" gibi, bir siparişin nakit döngüsünü diğerininkiyle karşılaştıracak veya önerilen bir değişikliğin gerçekten yardımcı olup olmayacağını test edecek bir yol olmadan. Delta Garments'ın kendi Sipariş A'sı somut, işlenmiş bir örnek sunar: tek bir nakit dönüşüm süresi rakamında birleşen üç ayrı gün sayımı, tüm bu kursun üzerine inşa edildiği rakam.
İhtiyacınız olan: T15-C04-L01 dersinden işletme sermayesi ve bağlı kalan nakit fikri, ve T01-C07-L04 dersinden nakit akışı açığı fikri.
Bu dersin sonunda şunları yapabilirsiniz:
Burada kapsanmayan: hesaplandıktan sonra bir nakit dönüşüm süresinin nasıl kısaltılacağı (Ders T15-C04-L03), ve belirli bir siparişin kendi ödeme şartlarının bu gün sayımlarını nasıl değiştirdiği (Ders T15-C04-L04).
| Terim | Anlamı |
|---|---|
| İşletme sermayesi | Bir işletmenin, zaten üretilmiş mallar için ödeme beklerken faaliyetini sürdürmek için elinde bulundurması gereken para. |
| Nakit akışı açığı | Bir fabrikanın üretimi bitirmesi ile o üretimin ödemesini fiilen almasi arasındaki süre. |
| Akreditif | Sevkiyat belgeleri siparişle eşleştiğinde bankanın fabrikaya ödeme yapacağına dair bir sözü. |
| Açık hesap | Alıcının fabrikaya, teslimattan sonra üzerinde anlaşılan gün sayısı kadar sonra, aradaki hiçbir banka garantisi olmadan ödeme yaptığı bir ödeme yöntemi. |
| Kâr | Bir satış fiyatından, tüm maliyetler ödendikten sonra kalan para. |
Nakit dönüşüm süresi, bir fabrikanın nakit bekleyişini tek bir gün sayısına dönüştürür: stok bekleme süresi, artı alacak tahsil süresi, eksi tedarikçiye ödeme süresi. Stok bekleme süresi, bir sipariş sevk edilmeden önce malzemelerin ve devam eden işin ne kadar süre beklediğini sayar. Alacak tahsil süresi, sevkiyat veya teslimattan sonra nakdin fiilen ulaşmasının ne kadar sürdüğünü sayar. Tedarikçiye ödeme süresi, bir fabrikanın kendisinin kumaş ve aksesuar tedarikçilerine ödeme yapmasının ne kadar sürdüğünü sayar. İlk ikisi döngüyü uzatır; üçüncüsü kısaltır, çünkü bir fabrikanın kendi tedarikçilerine ödemeyi geciktirdiği her gün, o maliyet için kendi nakdine henüz ihtiyaç duymadığı bir gündür.
| Ne farklı olabilir | Karşılaşacağınız biçimler | Neden önemli |
|---|---|---|
| Hızlı ödeyen ihracat şartları | Delta Garments'ın Sipariş A'sı sevkiyata yakın akreditifle ödenir, bu yüzden alacak tahsil süresi küçüktür, örnek olarak yaklaşık 5 gün. | Kısa bir alacak tahsil süresi rakamı, üretim süresi uzun olsa bile tüm döngüyü daha kısa tutar. |
| Yavaş ödeyen yurt içi şartlar | Cedar & Co. için eşdeğer değerde bir yurt içi sipariş teslimattan 60 gün sonra ödenir, bu yüzden alacak tahsil süresi 5 yerine örnek olarak 60 gündür. | Aynı üretim süresi artık çok daha uzun bir alacak tahsil süresinin altına düşer ve tüm döngüyü aradaki farkla uzatır. |
| Daha uzun tedarikçi kredisi | Kumaş tedarikçisinden 30 yerine 45 gün kredi müzakere eden bir fabrika, tedarikçiye ödeme süresini artırır. | Daha yüksek bir tedarikçiye ödeme süresi, eklenmek yerine çıkarıldığı için döngüyü kısaltır. |
| Stoğa göre üretim stoğu | Cedar & Co. gibi stoğa göre üretim yapan bir marka, hiçbir satış var olmadan önce bitmiş perakende stoğu tutar ve zincirin satış tarafında kendi stok bekleme süresini ekler. | Aynı üç parçalı formül, kendi stok ve ödeme günleri bilindiğinde, yalnızca bir fabrikaya değil bir perakende işletmesine de uygulanır. |
Delta Garments'ın kendi üretim ve ödeme kayıtları, sevkiyatta akreditifle ödenen Sipariş A için üç öğretici örnek gün sayısı verir. Stok bekleme süresi yaklaşık 70 gündür, T01-C07-L04 dersinden Sipariş A'nın kendi sabit üretim süresine yakındır. Alacak tahsil süresi yaklaşık 5 gündür, çünkü belgeler eşleştiğinde bir akreditif sevkiyata yakın öder. Tedarikçiye ödeme süresi yaklaşık 30 gündür, Delta Garments'ın kendi kumaş ve aksesuar tedarikçilerinin ona tanıdığı kredidir.
| Gün sayımı | Örnek değer | Neyi ölçer |
|---|---|---|
| Stok bekleme süresi | 70 gün | Sipariş A sevk edilmeden önce malzemelerin ve devam eden işin ne kadar süre beklediği |
| Alacak tahsil süresi | 5 gün | Sevkiyattan sonra akreditifin fiilen ne kadar sürede ödendiği |
| Tedarikçiye ödeme süresi | 30 gün | Delta Garments'ın kendisinin kumaş ve aksesuar tedarikçilerine ödeme yapmasının ne kadar sürdüğü |
Yaygın bir hata, bu formüldeki her büyük gün sayısını kötü haber olarak ele almaktır. Stok bekleme süresi ve alacak tahsil süresi döngüyü gerçekten uzatır ve bir fabrika ikisinin de makul ölçüde küçük olmasını ister. Tedarikçiye ödeme süresi tersine çalışır: daha uzun bir tedarikçi kredisi dönemi nakit dönüşüm süresini kısaltır, çünkü fabrikanın kendi nakit çıkışını nakit girişiyle daha yakından eşleşmesi için geciktirir. Bir merchandiser, yükselen bir tedarikçiye ödeme süresini, bunun müzakere edilmiş, üzerinde anlaşılmış bir tedarikçi şartını mı yoksa geç kalmış, ödenmemiş bir faturayı mı yansıttığını kontrol etmeden bir uyarı işareti olarak okursa, yanlışlıkla tedarikçilere daha hızlı ödeme yapılmasını önerebilir, bu da nakit dönüşüm süresini uzatır ve fabrikanın kendi nakdinin daha fazlasını gerçek bir fayda olmadan bağlar. Aynı karışıklık ters yönde de olabilir: bir alıcıyı daha hızlı ödemeye iterek alacak tahsil süresini kısaltan bir fabrika, bu alıcının karşılığında ne isteyebileceğini, örneğin daha düşük bir fiyatı, kontrol etmezse, daha kısa bir nakit dönüşüm süresinde kazandığından daha fazlasını fiyatta kaybedebilir. Üç gün sayımından her biri, rakamın yükselip yükselmediğine değil, gerçekte neyi yansıttığına göre okunmalıdır.
Bir fabrikanın nakit dönüşüm süresi, üç ayrı sayımdan oluşan, gün cinsinden tek bir rakamdır. Birincisi, bir sipariş sevk edilmeden önce malzemelerin ve bitmemiş malların fabrikada ne kadar süre kaldığını sayar. İkincisi, ondan sonra ödemenin fiilen alınmasının ne kadar sürdüğünü sayar. Üçüncüsü, fabrikanın kendisinin kumaş ve aksesuar tedarikçilerine ödeme yapmasının ne kadar sürdüğünü sayar. İlk ikisini toplayın, sonra üçüncüsünü çıkarın, ve cevap, fabrikanın kendi nakdinin bu sipariş için kaç gün bağlı kaldığıdır. Ödeme için daha uzun bir bekleyiş bu rakamı büyütür; daha uzun bir tedarikçi kredisi dönemi onu küçültür. Bu tek rakamı bilmek, bir fabrikanın çok farklı siparişleri, bazılarının diğerlerinden daha yavaş hissedildiğini sadece hissetmek yerine, aynı temelde karşılaştırmasını sağlar.
Delta Garments'ın muhasebe görevlisi fabrikanın kendi aylık rakamlarını gözden geçiriyor ve tedarikçiye ödeme süresinin son iki çeyrekte 30 günden 45 güne yükseldiğini fark ediyor. Görevli, fabrikanın "faturalarını ödemesinin daha uzun sürdüğü" için bunu sahibe olası bir mali sorun işareti olarak bir raporda belirtiyor.
İşte görevlinin rakamlara fiilen eklediği not:
Yükselen bir tedarikçiye ödeme süresi, tek başına, Delta Garments için bir uyarı işareti midir? Cevabı açmadan önce karar verin.
Hayır, bu durumda değil. Görevlinin kendi notundaki iki gerçek bunu birlikte belirler.
Birincisi, yükselişe neyin sebep olduğu. Not açıkça, değişikliğin Delta Garments'ın zaten borçlu olduğu ödemelerde geri kalmasından değil, Colorline Dyeing ile yeni müzakere edilmiş, üzerinde anlaşılmış 45 günlük bir kredi şartından geldiğini belirtiyor.
İkincisi, bunun nakit dönüşüm süresine ne yaptığı. Stok bekleme süresi ve alacak tahsil süresi 70 ve 5 günde değişmeden kalırken, nakit dönüşüm süresi 45 günden (70 + 5 - 30) 30 güne (70 + 5 - 45) düşer, bu gerçek bir iyileşmedir, bir gerileme değil.
Yükselen bir tedarikçiye ödeme süresi, yalnızca bir fabrikanın müzakere etmediği ödenmemiş, gecikmiş faturaları yansıttığında bir uyarı işaretidir. Burada, nakit dönüşüm süresini 15 gün kısaltan, sorun yerine nakit serbest bırakan kasıtlı olarak müzakere edilmiş bir şartı yansıtıyor.
Sipariş A'nın kendi sipariş değerini ve iş yeri senaryosundaki iki nakit dönüşüm süresi rakamını kullanarak:
Sipariş A'nın kendi USD 48.000 sipariş değeri üzerinden, 15 gün daha kısa bir nakit dönüşüm süresi, bu büyüklükte bir sipariş fabrikadan her geçtiğinde Delta Garments'ın nakdinin 15 gün daha erken serbest kaldığı anlamına gelir; bu nakdi borçlanmak veya başka bir ödemeyi geciktirmek yerine bir sonraki siparişinin kumaş satın alımı için kullanabilir. Sipariş A'nın kendi USD 3.900 kârına karşı değerlendirildiğinde, sipariş sonrası sipariş uygulanan tekrarlanabilir 15 günlük bir iyileşme, bir yıl boyunca tek bir siparişin kendi kârından daha değerli bir nakit faydasıdır.
Kurs çalışma kitabındaki "Nakit dönüşüm süresi" sayfasını açın. Bu sayfa, Sipariş A'nın kendi örnek ihracat rakamları için stok bekleme süresini, alacak tahsil süresini ve tedarikçiye ödeme süresini ayrı satırlarda listeler ve toplam nakit dönüşüm süresini ve bağlı kalan nakdi canlı bir formülle hesaplar. Kendi üretim, ödeme ve tedarikçi kayıtlarınızdan ölçülen kendi fabrikanızın üç gün sayımını sarı "Kendi siparişiniz" sütununa girerek kendi nakit dönüşüm sürenizin otomatik olarak hesaplandığını görün.
[İşletme sermayesi ve nakit döngüsü tablosunu indirin](../../templates/T15-C04-working-capital-and-cash-cycle-sheet.xlsx)
İşletme sermayesi ve nakit döngüsü tablosu dosyasını indirin (Excel)
1. Nakit dönüşüm süresi için doğru formül nedir?
2. Sipariş A'nın kendi stok bekleme süresi 70 gün ve alacak tahsil süresi 5 gündür. Tedarikçiye ödeme süresi 30 gün ise, nakit dönüşüm süresi nedir?
3. Bir fabrikanın tedarikçiye ödeme süresi, daha uzun tedarikçi kredisi müzakere ettikten sonra 30 günden 50 güne yükseliyor, stok bekleme süresi ve alacak tahsil süresi 60 ve 10 günde değişmeden kalıyor. Nakit dönüşüm süresine ne olur?
| TR | EN | AR | FR | Anlamı |
|---|---|---|---|---|
| İşletme sermayesi | Working capital | رأس المال العامل | Fonds de roulement | Bir işletmenin, zaten üretilmiş mallar için ödeme beklerken faaliyetini sürdürmek için elinde bulundurması gereken para. |
| Nakit akışı açığı | Cash-flow gap | فجوة التدفق النقدي | Écart de trésorerie | Bir fabrikanın üretimi bitirmesi ile o üretimin ödemesini fiilen almasi arasındaki süre. |
| Akreditif | Letter of credit | اعتماد مستندي | Lettre de crédit | Sevkiyat belgeleri siparişle eşleştiğinde bankanın fabrikaya ödeme yapacağına dair bir sözü. |
| Açık hesap | Open account | حساب مفتوح | Compte ouvert | Alıcının fabrikaya, teslimattan sonra üzerinde anlaşılan gün sayısı kadar sonra, aradaki hiçbir banka garantisi olmadan ödeme yaptığı bir ödeme yöntemi. |
| Kâr | Profit | الربح | Profit | Bir satış fiyatından, tüm maliyetler ödendikten sonra kalan para. |
Artık bir fabrikanın kendi nakit dönüşüm süresini gerçek günlerinden nasıl hesaplayacağınızı biliyorsunuz. Sonraki ders, fabrikanın fiilen ürettiği şeyde hiçbir şey değiştirmeden aynı bu rakamı kısaltmanın üç ayrı ve bağımsız yolunu ayrıntılı olarak gösterir. Kurs haritasına dön