Cette page s'adresse à un propriétaire d'usine, un propriétaire de marque domestique, ou un comptable qui veut voir les deux côtés d'une même condition de paiement à la fois. Au travail, la leçon T15-C04-L02 a calculé le propre cycle de conversion de trésorerie de Delta Garments comme la partie payée. Cette leçon enseigne principalement le flux argent : elle montre que le même compte ouvert de 60 jours qui allonge le cycle de Delta Garments comme vendeur peut raccourcir le cycle de Cedar & Co. comme acheteur, car le délai fournisseurs et le délai clients se trouvent de côtés opposés de la même formule.
Cedar & Co. est une marque domestique, en fabrication sur stock, avec 12 boutiques propres, achetant à Delta Garments sur un compte ouvert fixe de 60 jours et vendant directement à ses propres clients de détail. Sans cette compétence, un merchandiser pourrait supposer qu'une condition de paiement est simplement bonne ou mauvaise en général, manquant que la même condition est un coût pour la partie qui attend d'être payée et un avantage pour la partie qui paie.
Vous avez besoin de : le fonds de roulement (leçon T15-C04-L01), et la formule du cycle de conversion de trésorerie (leçon T15-C04-L02).
À la fin de cette leçon, vous pouvez :
Non couvert ici : remplir une fiche complète depuis une ligne vide (leçon T15-C04-L05).
| Terme | Signification |
|---|---|
| Fonds de roulement | L'argent dont une entreprise a besoin pour continuer à fonctionner pendant qu'elle attend d'être payée pour des marchandises déjà fabriquées. |
| Compte ouvert | Une méthode de paiement où l'acheteur paie l'usine un nombre de jours convenu après la livraison, sans garantie bancaire entre les deux. |
| Conditions de paiement | La partie du bon de commande qui indique quand et comment l'usine est payée, par exemple lettre de crédit à l'expédition ou compte ouvert. |
| Écart de trésorerie | La durée entre le moment où une usine termine la production et celui où elle reçoit réellement le paiement de cette production. |
| Lettre de crédit | Une promesse de paiement de la banque à l'usine une fois que les documents d'expédition correspondent à la commande. |
Une condition de paiement fixe une date : quand l'acheteur paie le vendeur. Cette seule date alimente deux formules différentes à la fois. Pour le vendeur, les jours entre l'expédition et le paiement sont son propre délai de recouvrement des créances, un terme additionné, donc une attente plus longue allonge son propre cycle. Pour l'acheteur, ces mêmes jours sont son propre délai de paiement des fournisseurs, un terme soustrait, donc la même attente raccourcit son propre cycle. Une date convenue, deux effets opposés, car chaque entreprise regarde le même écart d'un côté différent de sa propre formule.
| Ce qui peut différer | Les formes que vous rencontrerez | Pourquoi c'est important |
|---|---|---|
| Delta Garments comme vendeur | En vendant une commande de valeur équivalente à Cedar & Co. sur compte ouvert 60 jours, le propre délai de recouvrement des créances de Delta Garments monte à 60 jours, au lieu des 5 jours d'une lettre de crédit. | Le propre cycle de Delta Garments s'allonge de 45 à 100 jours (70 + 60 - 30), immobilisant bien plus de sa propre trésorerie. |
| Cedar & Co. comme acheteur | En achetant à Delta Garments sur le même compte ouvert 60 jours, le propre délai de paiement des fournisseurs de Cedar & Co. est de 60 jours, un terme soustrait dans sa propre formule. | Un délai fournisseurs plus long raccourcit le propre cycle de Cedar & Co., direction opposée à l'expérience de Delta Garments avec la même condition. |
| Le propre côté détail de Cedar & Co. | Cedar & Co. vend directement aux clients dans ses 12 boutiques propres, surtout en espèces ou carte, ce qui lui donne un délai de recouvrement illustrativement court d'environ 2 jours. | Un court délai de recouvrement côté détail, combiné à un long délai fournisseurs, peut faire passer le propre cycle d'un détaillant sous zéro. |
| Le propre stock d'une marque en fabrication sur stock | Cedar & Co. détient du stock de détail fini dans ses 12 boutiques avant toute vente confirmée, à partir de ses propres prévisions, donnant un délai de rotation des stocks illustrativement plus long, environ 45 jours. | Même avec un court délai de recouvrement, le propre stock d'une marque en fabrication sur stock ajoute encore des jours réels à son propre cycle. |
Cedar & Co. achète une commande de valeur équivalente à Delta Garments sur compte ouvert 60 jours, puis détient le stock fini dans ses 12 boutiques pendant environ 45 jours avant de le vendre, illustrativement, et encaisse ses propres clients de détail en environ 2 jours en moyenne, la plupart des ventes de détail étant réglées immédiatement. Son propre délai de paiement à Delta Garments est de 60 jours, le temps qu'il met à payer les marchandises déjà dans ses boutiques.
| Comptage de jours | Valeur illustrative de Cedar & Co. | Ce qu'il mesure |
|---|---|---|
| Délai de rotation des stocks | 45 jours | Combien de temps le stock fini reste dans les 12 boutiques de Cedar & Co. avant de se vendre |
| Délai de recouvrement des créances | 2 jours | Combien de temps après une vente de détail Cedar & Co. détient réellement la trésorerie |
| Délai de paiement des fournisseurs | 60 jours | Combien de temps Cedar & Co. lui-même met à payer Delta Garments pour les marchandises |
Une erreur courante est de décrire un compte ouvert de 60 jours simplement comme « une condition lente », comme si c'était une mauvaise nouvelle pour tous. C'est un coût réel pour Delta Garments, dont le propre cycle s'allonge à 100 jours à cause de cela. C'est un avantage réel pour Cedar & Co., dont le propre cycle tombe à -13 jours en partie grâce à la même condition. Un merchandiser négociant pour l'un ou l'autre côté doit savoir quel cycle il essaie de protéger, car la même clause du même bon de commande aide une partie et coûte à l'autre en même temps.
La même condition de paiement affecte deux entreprises de façons opposées. Pour l'entreprise qui attend d'être payée, une attente plus longue s'ajoute à son propre cycle, l'allongeant. Pour l'entreprise qui paie, cette même attente se soustrait de son propre cycle, le raccourcissant. Delta Garments, vendant à Cedar & Co. sur compte ouvert 60 jours, attend plus longtemps et son propre cycle s'étire à 100 jours. Cedar & Co., achetant sur la même condition mais vendant vite contre espèces dans ses propres boutiques, finit avec un cycle sous zéro, signifiant que ses propres fournisseurs financent en fait une partie de son activité. Aucune des deux entreprises n'a tort de ressentir différemment la même clause ; elles regardent simplement le même écart de côtés opposés.
Delta Garments approche Omar, propriétaire de Cedar & Co., pour raccourcir leur compte ouvert de 60 à 30 jours, citant son propre cycle qui se resserre côté domestique. L'équipe financière d'Omar calcule l'effet sur le propre cycle de Cedar & Co. avant de répondre.
Voici la note préparée par l'équipe d'Omar :
Omar devrait-il accepter de raccourcir la condition à 30 jours sans rien demander en retour ? Décidez avant d'ouvrir la réponse.
Pas sans traiter le coût pour le propre cycle de Cedar & Co. Deux faits de la note de l'équipe d'Omar décident cela.
Premièrement, l'ampleur du basculement. Raccourcir la condition de 60 à 30 jours déplace le cycle de Cedar & Co. de -13 à 17 jours, un basculement de 30 jours qui le fait passer d'une entreprise partiellement financée par son fournisseur à une entreprise devant financer son propre écart.
Deuxièmement, le problème de qui est résolu. La demande traite le propre cycle de Delta Garments, pas celui de Cedar & Co. Accepter sans discussion déplace tout le coût d'une entreprise à l'autre plutôt que de le partager.
La bonne réponse n'est pas un refus net, la pression de Delta Garments étant réelle, mais une négociation : peut-être un changement partiel, à 45 jours, ou une petite concession de prix en échange de l'acceptation par Cedar & Co. de la condition plus courte.
En utilisant les propres comptages illustratifs de Cedar & Co. du scénario de travail :
Un basculement de 30 jours signifie que Cedar & Co. devrait trouver sa propre trésorerie pour couvrir 30 jours de plus de ses propres opérations qu'avant, pour chaque commande achetée à Delta Garments sur la nouvelle condition. Pour une entreprise faisant plusieurs commandes par an à l'échelle des USD 48 000 de la Commande A, ce basculement représente une augmentation réelle et récurrente du besoin en fonds de roulement de Cedar & Co., pas un coût ponctuel.
Ouvrez la feuille « Cycle de conversion de trésorerie » deux fois dans votre analyse : une fois avec les comptages de Delta Garments comme vendeur, une fois avec ceux de Cedar & Co. comme acheteur, la même condition de 60 jours jouant des rôles opposés. Comparez les deux résultats avant d'accepter tout changement de condition de paiement.
[Télécharger la fiche de fonds de roulement et cycle de trésorerie](../../templates/T15-C04-working-capital-and-cash-cycle-sheet.xlsx)
Télécharger Fiche de fonds de roulement et cycle de trésorerie (Excel)
1. Pourquoi le même compte ouvert de 60 jours allonge-t-il le propre cycle de Delta Garments mais raccourcit-il celui de Cedar & Co. ?
2. Le propre délai de rotation des stocks de Cedar & Co. est de 45 jours, son délai de recouvrement de 2 jours, et son délai fournisseurs de 60 jours. Quel est son propre cycle ?
3. Un fournisseur demande à un détaillant de raccourcir son propre compte ouvert de 45 à 20 jours. Qu'advient-il du propre cycle du détaillant, tout le reste inchangé ?
| FR | EN | AR | TR | Signification |
|---|---|---|---|---|
| Fonds de roulement | Working capital | رأس المال العامل | İşletme sermayesi | L'argent dont une entreprise a besoin pour continuer à fonctionner pendant qu'elle attend d'être payée pour des marchandises déjà fabriquées. |
| Compte ouvert | Open account | حساب مفتوح | Açık hesap | Une méthode de paiement où l'acheteur paie l'usine un nombre de jours convenu après la livraison, sans garantie bancaire entre les deux. |
| Conditions de paiement | Payment terms | شروط الدفع | Ödeme şartları | La partie du bon de commande qui indique quand et comment l'usine est payée, par exemple lettre de crédit à l'expédition ou compte ouvert. |
| Écart de trésorerie | Cash-flow gap | فجوة التدفق النقدي | Nakit akışı açığı | La durée entre le moment où une usine termine la production et celui où elle reçoit réellement le paiement de cette production. |
| Lettre de crédit | Letter of credit | اعتماد مستندي | Akreditif | Une promesse de paiement de la banque à l'usine une fois que les documents d'expédition correspondent à la commande. |
Vous savez maintenant comment la même condition de paiement peut allonger le cycle d'une entreprise tout en raccourcissant celui d'une autre. La leçon finale réunit tout ce cours dans une fiche complète. Retour à la carte du cours