Ders 3.1 ile 3.3, bir finansman düzenlemesini bir kez verilen ve programa göre geri ödenen bir şey olarak ele aldı. Gerçek finansman her zaman böyle çalışmaz: alıcının kendi ödemesi de gecikebilir, bir fabrikanın kendi nakit durumu değişebilir, ve bir geri ödeme tarihi kaçırılabilir. Bu ders, Cedar & Co. ile Delta Garments arasındaki bir iç piyasa siparişini kullanarak, kaçırılan bir geri ödeme tarihinden sonra borçlu ve kredi veren için gerçekte ne geldiğine bakar. Bu ders esas olarak para akışını öğretir: bir geri ödeme tarihi karşılanmadan geçtiğinde nakde, güvene ve gelecekteki koşullara ne olduğunu.
İhtiyacınız olan: Ders 3.2'nin üç finansman yöntemi ve Ders 3.3'ün net finansman ihtiyacı hesaplaması.
Bu dersin sonunda şunları yapabilirsiniz:
Bu ders şunları kapsamaz: eksiksiz bir sipariş finansman planı kurmak (Ders 3.5).
| Terim | Anlamı |
|---|---|
| Açık hesap | Alıcının fabrikaya, aralarında banka garantisi olmadan, teslimattan sonra üzerinde anlaşılan sayıda gün içinde ödeme yaptığı bir ödeme yöntemi. |
| Kredi maliyeti | Alıcının daha sonra ödemesine izin verilmesinin değeri, veya tedarikçinin ödeme almayı beklemesinin maliyeti, genellikle standart bir faiz oranından tahmin edilir. |
| Yazılı teyit | Her iki tarafın da üzerinde anlaştığını kaydeden, hiçbirinin daha sonra inkâr edemeyeceği tarihli bir mesaj, mektup veya değiştirilmiş satın alma siparişi. |
| Sipariş değişikliği | Her iki tarafça kabul edilen ve siparişin kendisine kaydedilen, bir satın alma siparişinin fiyatında, miktarında veya tarihinde yazılı bir değişiklik. |
| Tedarikçi kredi koşulları | Bir fabrikanın bir tesise veya aksesuar tedarikçisine, teslimattan önce veya teslimatta değil, teslimattan belirli sayıda gün sonra ödeme yapmasına izin veren bir anlaşma. |
| İşletme sermayesi | Bir işletmenin, zaten yapılmış mallar için ödeme beklerken faaliyetini sürdürmek üzere elinde bulundurması gereken para. |
| Net finansman ihtiyacı | Alınan herhangi bir kapora ve önceden verilmiş herhangi bir tedarikçi kredisi düşüldükten sonra bir fabrikanın hâlâ finanse etmesi gereken dolar tutarı. |
Geç bir geri ödeme, ister bir fabrikanın bir bankaya, ister bir fabrikanın bir tesise, ister iç piyasa bir markanın kendi fabrikasına borçlu olduğu olsun, önce doğrudan bir mali maliyeti tetikler: birikmeye devam eden faiz, veya bir gecikme ücreti. Ayrıca daha zor geri döndürülebilir bir şeye zarar verir, kredi verenin aynı koşulları tekrar sağlama isteği. Bir kez bile geç ödeyen bir fabrika veya marka, o andan itibaren geç bir olay içeren bir ödeme geçmişine sahip olur, ve her gelecek kredi kararı yalnızca mevcut siparişin kendi rakamlarına değil, o kayda karşı verilir.
| Neyin değişebileceği | Karşılaşacağınız biçimler | Sizin için neden önemli |
|---|---|---|
| Paranın gerçekte kime borçlu olunduğu | Bir satın alma siparişini finanse eden bir banka, ilişkinin geçmişinden bağımsız olarak sözleşmeye dayalı cezaları veya faizi otomatik olarak uygular. Bir tesis veya iç piyasa marka ilişkisi, Cedar & Co.'nun Delta Garments ile kendi 60 günlük açık hesabı gibi, en azından ilk seferinde genellikle daha esnek yönetilir. | Kredi verenin kimliği, yalnızca borcun büyüklüğü değil, geç bir geri ödemenin ne kadar mekanik bir şekilde cezalandırıldığına karar verir. |
| İhracat veya iç piyasa siparişi | Bir ihracat siparişinin finansmanı genellikle gecikme için sabit, sözleşmeye dayalı sonuçları olan bir akreditif veya banka aracına bağlıdır. Cedar & Co.'nun kendi iç piyasa siparişi, sonuçların bir banka sözleşmesinde sabitlenmek yerine duruma göre müzakere edildiği iki yerel şirket arasındaki açık hesap güveniyle işler. | İç piyasa bir ilişkinin esnekliği bir fayda olabilir, ancak sonuçların önceden daha az öngörülebilir olduğu anlamına da gelir. |
| İlk geç ödeme mi yoksa bir düzen mi | Ders 3.2'nin Colorline Dyeing ile gösterdiği gibi, tek bir açıklanmış geç ödeme genellikle kalıcı zarar olmadan emilir. Aynı ilişkide ikinci veya üçüncü bir geç ödeme bir düzeni işaret eder, ve kredi verenler ve tedarikçiler bir düzene tek bir olaydan çok farklı tepki verir. | Dolar ve gün cinsinden aynı gecikme, öncesinde ne olduğuna bağlı olarak çok farklı iki şey ifade edebilir. |
| Nedenin önceden açıklanıp açıklanmadığı | Vade tarihinden önce olası bir gecikmeyi bir nedenle bildiren bir fabrika veya marka, genellikle tarihi sessizce kaçıran birinden farklı muamele görür. Önceden açıklama mali maliyeti ortadan kaldırmaz, ancak genellikle ilişkiyi korur. | Bir gecikmenin nasıl iletildiği, sonucunu gecikmenin kendisi kadar değiştirir. |
Cedar & Co., iç piyasa bir stoğa göre üretim markası, olağan 60 günlük açık hesap koşullarıyla Delta Garments'tan 3.000 çift kot pantolon sipariş eder. Teslimat programa göre gerçekleşir, ancak Cedar & Co.'nun 60 gün sonra vadesi gelen kendi ödemesi zamanında ulaşmaz. Cedar & Co.'nun sahibi Omar, vade tarihinden beş gün önce Delta Garments'ı arayarak beklenenden daha yavaş bir perakende sezonunun ödemenin yaklaşık iki hafta geç olacağı anlamına geldiğini söyler ve bunun kabul edilebilir olup olmadığını sorar.
| Faktör | Cedar & Co.'nun kendi durumu | Delta Garments'ın kararı üzerindeki etki |
|---|---|---|
| Delta Garments ile ödeme geçmişi | Önceki dört sipariş, hepsi zamanında ödendi | Güçlü önceki güven, gecikme düzeni yok |
| Verilen bildirim | Vade tarihinden beş gün önce, belirtilen bir nedenle | Önceden açıklama, sessiz bir kaçırma değil |
| Talep edilen gecikme | Yaklaşık iki hafta | Belirli, sınırlı bir talep, açık uçlu değil |
| Delta Garments'ın kendi maruziyeti | Malzeme ve işçilik maliyeti zaten ödendi; kendi tedarikçi kredi koşulları zaten kullanıldı | Delta Garments'ın kendisi açığı kapatmak için kendi finansmanını uzatması gerekebilir |
İlk, açıklanan, gerekçelendirilen bir gecikmeye ve tekrarlanan, sessiz, gerekçesiz bir gecikmeye aynı şekilde tepki veren bir fabrika, ya tek bir olaya aşırı tepki vererek iyi bir ilişkiye zarar verir, ya da gerçek bir düzene yetersiz tepki vererek kendini korumakta başarısız olur. Cedar & Co.'nun vade tarihinden beş gün önceki kendi telefonu, belirli bir neden ve belirli bir yeni tarihle, geç olan gün sayısı sonunda aynı olsa bile, hiçbir açıklama olmadan ödemenin basitçe gelmemesinden önemli ölçüde farklı bir durumdur.
Geç bir geri ödeme para kaybettirir, faiz veya ücret olarak, ama daha az görünür bir şeye de mal olur: kredi verenin aynı koşulların bir dahaki sefere yine işe yarayacağına dair güveni. İyi bir ödeme geçmişine sahip bir fabrika veya markadan, vade tarihinden önce açıklanan, gerekçelendirilmiş tek bir gecikme genellikle kalıcı zarar olmadan emilir. Tekrarlanan veya sessiz bir gecikme farklı ele alınır, çünkü bir kerelik bir sorun yerine bir düzeni işaret eder. Parayı kim alacaksa, nasıl yanıt vereceğine karar vermeden önce yalnızca geç gün sayısını değil, geçmişi ve verilen bildirimi tartmalıdır.
Delta Garments'ın kendi finans elemanı, Cedar & Co.'nun 60 günlük ödeme tarihinde iki haftalık bir uzatma talebini, Cedar & Co.'nun dört siparişlik temiz ödeme geçmişini, Delta Garments'ın ek bekleme sırasında kendi malzeme ve işçilik maliyetini karşılama ihtiyacına karşı tartarak inceler.
Finans elemanının hazırladığı not şudur:
Delta Garments iki haftalık uzatmayı kabul etmeli mi, yoksa orijinal tarihte ısrar mı etmeli? Cevabı açmadan önce karar verin.
Delta Garments, yeni tarih onaylanarak, uzatmayı yazılı olarak kabul etmelidir. Bunu birlikte belirleyen iki gerçek var.
Birincisi, Cedar & Co.'nun kendi kaydının gerçekte gösterdiği şey. Önceki dört siparişten dördü de zamanında ödendi, ve mevcut talep, sonradan keşfedilen sessiz bir kaçırma değil, belirli bir nedenle ve belirli bir yeni tarihle beş gün önceden açıklandı.
İkincisi, kabul etmenin gerçek maliyeti nedir. Öğretici 114 USD'lik finansman maliyeti, güvenilir, tekrarlanan bir iç piyasa müşterisini korumanın değerine göre küçüktür, ve tek bir iyi yönetilmiş gecikme yüzünden reddetmek, marjinal bir tasarruf için ilişkiyi riske atar.
Kabul etmek yine de, burada gösterilen esnekliğin belirtilmemiş, sınırsız bir hoşgörüye dönüşmemesi için, yeni tarihi adlandırarak ve tekrar kaçırılırsa ne olacağını belirterek yazılı olarak onaylanmalıdır.
Sabit bir ceza yerine gerçekte neyin tehlikede olduğuyla çerçevelendiğinde, önceden bildirim ve temiz bir geçmişe rağmen orijinal tarihte ısrar etmek, Cedar & Co.'yu bir sonraki siparişi için rakip bir fabrikaya itme riski taşır, bu da reddederek tasarruf edilen öğretici 114 USD'lik finansman maliyetinden çok daha büyük bir kayıptır. Tek bir geç ödemede yer alan rakamlar nadiren gerçek risktir; ilişkinin gelecekteki değeri genellikle öyledir.
Küçük ve iyi açıklanmış bir gecikme üzerinden verilen tek bir sert ret, sipariş başına kat kat daha değerli bir müşteriye karşı kötü bir takastır.
Aşağıda bağlantısı verilen çalışma kitabını açın. Dördüncü sayfası, geç veya risk altındaki bir geri ödemeyi kaydetmek için basit bir günlük sağlar: orijinal tarih, talep edilen yeni tarih, verilen neden, ödeme geçmişi ve alınan karar, böylece aynı müşteriden gelecek bir sonraki sipariş öncesinde aynı kayıt kontrol edilebilir. Önce Cedar & Co. örnek satırını okuyun. Ardından kendi durumunuz için sarı "Sizin kaydınız" satırını kullanın.
[Sipariş finansman açığı hesaplayıcısını indirin](../../templates/T15-C03-order-financing-gap-calculator.xlsx)
Sipariş finansman açığı hesaplayıcısı dosyasını indirin (Excel)
1. Cedar & Co.'nun vade tarihinden beş gün önceki önceden telefonu, Delta Garments'ın nasıl yanıt vermesi gerektiği için neden önemlidir?
2. Başka bir iç piyasa alıcısı önceden bildirim olmadan kendi ödeme tarihini kaçırıyor, ve bu üç siparişte ikinci geç ödemesi. Bu, Cedar & Co.'nun kendi durumuna kıyasla nasıl ele alınmalıdır?
| TR | EN | AR | FR | Anlamı |
|---|---|---|---|---|
| Açık hesap | Open account | حساب مفتوح | Compte ouvert | Alıcının fabrikaya, aralarında banka garantisi olmadan, teslimattan sonra üzerinde anlaşılan sayıda gün içinde ödeme yaptığı bir ödeme yöntemi. |
| Kredi maliyeti | Cost of credit | تكلفة الائتمان | Coût du crédit | Alıcının daha sonra ödemesine izin verilmesinin değeri, veya tedarikçinin ödeme almayı beklemesinin maliyeti, genellikle standart bir faiz oranından tahmin edilir. |
| Yazılı teyit | Written confirmation | تأكيد كتابي | Confirmation écrite | Her iki tarafın da üzerinde anlaştığını kaydeden, hiçbirinin daha sonra inkâr edemeyeceği tarihli bir mesaj, mektup veya değiştirilmiş satın alma siparişi. |
| Sipariş değişikliği | Amendment | تعديل الطلبية | Avenant | Her iki tarafça kabul edilen ve siparişin kendisine kaydedilen, bir satın alma siparişinin fiyatında, miktarında veya tarihinde yazılı bir değişiklik. |
| Tedarikçi kredi koşulları | Supplier credit terms | شروط ائتمان المورّد | Conditions de crédit fournisseur | Bir fabrikanın bir tesise veya aksesuar tedarikçisine, teslimattan önce veya teslimatta değil, teslimattan belirli sayıda gün sonra ödeme yapmasına izin veren bir anlaşma. |
| İşletme sermayesi | Working capital | رأس المال العامل | Fonds de roulement | Bir işletmenin, zaten yapılmış mallar için ödeme beklerken faaliyetini sürdürmek üzere elinde bulundurması gereken para. |
| Net finansman ihtiyacı | Net financing need | صافي الحاجة للتمويل | Besoin net de financement | Alınan herhangi bir kapora ve önceden verilmiş herhangi bir tedarikçi kredisi düşüldükten sonra bir fabrikanın hâlâ finanse etmesi gereken dolar tutarı. |
Artık geç bir geri ödemenin neye mal olduğunu ve bir kredi verenin risk kararının kredi verildikten sonra neden devam ettiğini biliyorsunuz. Bu kursun son dersi her parçayı bir araya getirir: kapora, finansman yöntemi, net ihtiyaç ve geri ödeme tarihi, tek bir eksiksiz sipariş finansman planında. Kurs haritasına dön