Ders 3.1, bir finansman açığının, siparişin kendi büyüklüğü veya alıcısı ne olursa olsun, onaylanmış çoğu siparişte kaçınılmaz olduğunu gösterdi. Bu ders, bir fabrikanın bu açığı pratikte gerçekten kapattığı yolları adlandırır: satın alma siparişinin kendisine karşı borçlanmak, bir tesisle tedarikçi kredi koşulları üzerinde anlaşmak, veya factoring yoluyla onaylanmış ama ödenmemiş bir faturayı erkenden nakde çevirmek. Bu üç yöntemden hiçbiri maliyetsiz değildir, ve hiçbiri her siparişe eşit derecede uymaz. Bu ders esas olarak para akışını öğretir: hangi gerçek mekanizmalar alıcının kendi ödemesi gerçekten gelmeden önce nakdi bir fabrikanın eline taşır, ve her mekanizma karşılığında ne ister.
İhtiyacınız olan: Ders 3.1'in kendi finansman açığı tanımı ve Kurs 4 ile Kurs 1'den (Parkur 15) satın alma siparişi ve akreditif koşulları.
Bu dersin sonunda şunları yapabilirsiniz:
Bu ders şunları kapsamaz: onaylanmış bir sipariş için tam açığın dolar cinsinden hesaplanması (Ders 3.3), finansman zamanında geri ödenmezse ne olacağı (Ders 3.4), ve eksiksiz bir sipariş finansman planı kurmak (Ders 3.5).
| Terim | Anlamı |
|---|---|
| Sipariş bazlı finansman | Bir bankanın veya kredi verenin onaylanmış bir satın alma siparişine karşı sağladığı, genellikle alıcı ödeme yaptığında geri ödenen bir kredi. |
| Tedarikçi kredi koşulları | Bir fabrikanın bir tesise veya aksesuar tedarikçisine, teslimattan önce veya teslimatta değil, teslimattan belirli sayıda gün sonra ödeme yapmasına izin veren bir anlaşma. |
| Factoring | Onaylanmış, ödenmemiş bir faturayı, alıcının kendi ödeme tarihinden önce nakit karşılığında bir finans şirketine indirimli olarak satmak. |
| Onaylanmış alacak | Henüz ödenmemiş olsa da, bir alıcının sözleşmeyle ödemeyi taahhüt ettiği para. |
| Kredi maliyeti | Alıcının daha sonra ödemesine izin verilmesinin değeri, veya tedarikçinin ödeme almayı beklemesinin maliyeti, genellikle standart bir faiz oranından tahmin edilir. |
| Akreditif | Sevkiyat belgeleri siparişle eşleştiğinde fabrikaya ödeme yapılacağına dair bir banka sözü. |
| Boya partisi minimumu | Bir boyama ve terbiye tesisinin tek bir partide birlikte işleyeceği en küçük kumaş miktarı, bunun altındaki daha küçük bir sipariş bir prim öder veya birleştirilmeyi bekler. |
Tek bir yöntem her siparişe uymaz. Bir satın alma siparişine karşı banka kredisi, bankanın alıcının kendi ödeme sözüne güvenmesini gerektirir; tedarikçi kredi koşulları, tesisin fabrikaya güvenmesini gerektirir; factoring ise bir finans şirketinin alıcının kredi durumuna, fabrikanın kendisinden daha fazla güvenmesini gerektirir. Üçü de vardır çünkü altta yatan sorun, şimdi gereken nakde karşı daha sonra vadesi gelen para, Ders 3.1'in tanımladığı sorunun aynısıdır; yalnızca köprü nakdin kaynağı değişir.
| Neyin değişebileceği | Karşılaşacağınız biçimler | Sizin için neden önemli |
|---|---|---|
| Alıcının kendi ödeme sözünün gücü | Sipariş A'da Northline Apparel'in sağladığı gibi, tanınmış bir bankadan akreditif, sipariş bazlı finansmanı düzenlemeyi kolaylaştırır, çünkü bir banka önünde net, garanti edilmiş bir ödeme görür. Banka garantisi olmayan bir açık hesap sözüne karşı borçlanmak daha zordur. | Alıcının kendi ödeme garantisi ne kadar güçlüyse, fabrikanın o kadar çok finansman seçeneği vardır ve genellikle maliyeti o kadar düşüktür. |
| Tesisle ilişki süresi | Colorline Dyeing gibi, yıllardır Delta Garments'a tedarik yapmış bir tesis, geçmiş siparişler üzerinden oluşan güvene dayanarak 30 veya 45 günlük tedarikçi kredi koşulları sunabilir. Yeni, kanıtlanmamış bir fabrika ilişkisi, ilk siparişte nadiren aynı koşulları alır. | Bir fabrikanın tesisleriyle kendi kredi geçmişi, zamanla sipariş sipariş inşa edilen bir finansman kaynağıdır. |
| İhracat veya iç piyasa siparişi | Bir ihracat siparişinin akreditifi veya onaylanmış sözleşmesi, bir banka aracılığıyla sipariş bazlı finansman veya factoring için tanınan bir temeldir. Cedar & Co.'nun açık hesap alımları gibi bir iç piyasa siparişi, borçlanılacak bir ihracat akreditifi olmadığından genellikle bir banka aracı yerine doğrudan tedarikçi kredi koşullarıyla finanse edilir. | Mevcut finansman yöntemi genellikle doğrudan alıcının kendisinin nasıl ödediğinden gelir, fabrikanın kendi tercihinden değil. |
| Siparişin normal kapasiteye göre büyüklüğü | Rutin, tanıdık bir sipariş büyüklüğü genellikle hiçbir dış yöntem olmadan bir fabrikanın kendi işletme sermayesinden finanse edilir. Normal kapasitenin ötesinde alışılmadık derecede büyük bir sipariş, iç nakit rezervleri hiçbir zaman bunun için boyutlandırılmadığından, üç dış yöntemden birine daha sık ihtiyaç duyar. | Finansman her siparişte gerekli değildir; tam olarak bir siparişin kendi büyüklüğü fabrikanın normal rezervlerini aştığında gerekli hale gelir. |
Delta Garments'ın Colorline Dyeing tarafından boyanan ve terbiye edilen Sipariş A kumaş faturası, tesisin olağan koşulları altında teslimatta vadesine gelir. Colorline Dyeing, Delta Garments'a geç ödeme olmadan yıllardır tedarik yaptığı için, tesis bu sipariş için bunun yerine 30 günlük tedarikçi kredi koşulları kabul eder: Delta Garments kumaşı 8. haftada teslim alır ve Colorline Dyeing'in faturasını 12. haftada öder, olağan koşullarının gerektireceğinden dört hafta daha geç, yine de Northline Apparel'in kendi akreditifinin 16. haftada ödemesinden dört hafta önce.
| Finansman yöntemi | Kimin sağladığı | Neyi gerektirdiği | Neye mal olduğu |
|---|---|---|---|
| Sipariş bazlı finansman | Bir banka veya uzman kredi veren | Onaylanmış bir sipariş ve bankaya uygun bir alıcı ödeme sözü | Borçlanılan süre için kredi tutarına faiz |
| Tedarikçi kredi koşulları | Malzeme tedarikçisinin kendisi, burada Colorline Dyeing | Tedarikçiyle güvenilir, tekrarlanan bir ilişki | Genellikle doğrudan ücret yok, ancak ilişkinin kendisi teminattır |
| Bir alacağın factoring'i | Bir finans şirketi | Kredi değerliliği olan bir alıcıdan onaylanmış, ödenmemiş bir fatura | Faturanın kendi değerinden alınan bir indirim ücreti |
Colorline Dyeing, 30 günlük kredi koşulları için Delta Garments'tan ayrı bir ücret almaz, ve bir fabrika bunu yanlışlıkla maliyetsiz finansman olarak okuyabilir. Gerçek maliyet ilişki riskidir: güvenle sağlanan kredi koşullarında bir kez bile geç ödeyen bir fabrika, bir sonraki siparişinde bu koşulları kaybedebilir, tam da bu değişikliğe en az gücü yettiği anda onu anlık ödemeye veya banka kredisine geri döndürür. Tedarikçi kredisi ücretsiz değildir; bedeli sadece belirtilen bir ücret yerine itibarla ödenir.
Bir fabrikanın alıcı ödeme yapmadan önce nakit bulmanın üç gerçek yolu vardır: siparişin kendisine karşı bir bankadan borçlanmak, kendi malzeme tedarikçisinden ödeme için ek süre istemek, veya alıcının gelecekteki ödemesine olan hakkını bir finans şirketine indirimli olarak şimdi nakit karşılığında satmak. Her yol farklı bir şey ister: bir banka alıcının ödeme sözüne güvenmelidir, bir tedarikçi fabrikanın kendi geçmişine güvenmelidir, ve bir finans şirketi alıcının kredi durumuna güvenmelidir. Bunların hiçbiri ücretsiz değildir. Bir kredi faiz alır, factoring bir indirim alır, ve tedarikçi kredisi kağıt üzerinde hiçbir şey almaz ama kötüye kullanılırsa ilişkinin kendisini riske atar.
Colorline Dyeing'in kredi kontrolörü, Delta Garments'ın Sipariş A'nın kumaşı için 30 günlük tedarikçi kredi koşulları talebini inceler. Tesisin kendi kayıtları, Delta Garments'ın önceki, alakasız bir siparişin faturasını dokuz gün geç ödediğini, ancak o sırada gecikmeyi açıkladığını ve kısa süre sonra tamamen ödediğini gösterir.
Kredi kontrolörünün incelediği not şudur:
Colorline Dyeing, kayıtlı tek geç ödemeye rağmen Sipariş A'nın tedarikçi kredi koşullarını uzatmalı mı? Cevabı açmadan önce karar verin.
Evet, bu kayıtla koşullar uzatılmalıdır. Bunu birlikte belirleyen iki gerçek var.
Birincisi, ödeme geçmişinin gerçekte gösterdiği şey. Geçmişteki on dört siparişten on üçü zamanında ödenmiş, ve tek geç ödeme sessiz değil, açıklanmış ve kısa süre sonra ödenmiştir; üç yılda açıklanmış tek bir gecikme, güvenilmez bir ödeme düzeniyle aynı şey değildir.
İkincisi, bir olay yüzünden reddetmenin tesisin kendisine maliyeti. Colorline Dyeing'in kendi 300 kg'lık boya partisi minimumu, kendi kapasitesini dolu tutmak için Delta Garments gibi tekrarlanan, güvenilir müşterilere bağımlı olduğu anlamına gelir; açıklanmış tek bir geç ödeme yüzünden kredi koşullarını reddetmek, güvenilir, uzun vadeli bir müşteriyi güçlü bir neden olmadan rakip bir tesise itme riski taşır.
Bir kredi kararı, bir müşterinin en kötü tek olayını değil, tüm ödeme düzenini tartmalıdır.
Tek bir sabit sayı yerine siparişe olan etkisiyle çerçevelendiğinde, ücretsiz tedarikçi kredisi mevcutken bir bankadan borçlanan bir fabrika boşuna faiz öder; sormadan ücretsiz kredi varsayan ve reddedilen bir fabrika, açığın finanse edilmediğini ancak malzeme faturası zaten vadesi geldiğinde keşfeder. Sipariş A'nın kendi durumu daha iyi sonucu gösterir: Colorline Dyeing'in 30 günlük koşulları, doğrudan bir ücret olmadan açığın dört haftasını kaldırır, Delta Garments'ın başka yollarla finanse etmesi için yalnızca dört hafta bırakır.
Tasarruf tek başına önemli değildir; varsayılan olarak bir banka kredisine geçmeden önce önce tesise sormak, yöntemde sonradan akla gelen bir düşünce değil, gerçek bir adımdır.
Aşağıda bağlantısı verilen çalışma kitabını açın. İkinci sayfası, tedarikçi kredisinden sonra Sipariş A'nın kendi kalan dört haftalık açığına karşı üç finansman yöntemini, her yöntemin ne gerektirdiğine dair bir not ve açıkça öğretici olarak işaretlenmiş öğretici bir maliyet rakamıyla listeler. Önce tesis kredisi satırını okuyun, çünkü mevcut olduğunda en ucuz yöntemi gösterir. Ardından sarı "Sizin siparişiniz" sütununu kendi siparişinizin rakamlarıyla doldurun.
[Sipariş finansman açığı hesaplayıcısını indirin](../../templates/T15-C03-order-financing-gap-calculator.xlsx)
Sipariş finansman açığı hesaplayıcısı dosyasını indirin (Excel)
1. Sipariş bazlı finansman, tedarikçi kredi koşullarının gerektirmediği neyi gerektirir?
2. İhracat akreditifi olmayan küçük bir fabrika, açık hesap koşullarıyla iç piyasadaki stoğa göre üretim yapan bir markaya satış yapıyor. Ona en gerçekçi şekilde hangi finansman yöntemi mevcuttur?
| TR | EN | AR | FR | Anlamı |
|---|---|---|---|---|
| Sipariş bazlı finansman | Purchase-order financing | تمويل أمر الشراء | Financement sur bon de commande | Bir bankanın veya kredi verenin onaylanmış bir satın alma siparişine karşı sağladığı, genellikle alıcı ödeme yaptığında geri ödenen bir kredi. |
| Tedarikçi kredi koşulları | Supplier credit terms | شروط ائتمان المورّد | Conditions de crédit fournisseur | Bir fabrikanın bir tesise veya aksesuar tedarikçisine, teslimattan önce veya teslimatta değil, teslimattan belirli sayıda gün sonra ödeme yapmasına izin veren bir anlaşma. |
| Alacak factoringi | Factoring | خصم الفواتير (factoring) | Affacturage | Onaylanmış, ödenmemiş bir faturayı, alıcının kendi ödeme tarihinden önce nakit karşılığında bir finans şirketine indirimli olarak satmak. |
| Onaylanmış alacak | Confirmed receivable | مستحق مؤكد | Créance confirmée | Henüz ödenmemiş olsa da, bir alıcının sözleşmeyle ödemeyi taahhüt ettiği para. |
| Kredi maliyeti | Cost of credit | تكلفة الائتمان | Coût du crédit | Alıcının daha sonra ödemesine izin verilmesinin değeri, veya tedarikçinin ödeme almayı beklemesinin maliyeti, genellikle standart bir faiz oranından tahmin edilir. |
| Akreditif | Letter of credit | اعتماد مستندي | Lettre de crédit | Sevkiyat belgeleri siparişle eşleştiğinde fabrikaya ödeme yapılacağına dair bir banka sözü. |
| Boya partisi minimumu | Dye-lot minimum | الحد الأدنى لدفعة الصباغة | Minimum de lot de teinture | Bir boyama ve terbiye tesisinin tek bir partide birlikte işleyeceği en küçük kumaş miktarı, bunun altındaki daha küçük bir sipariş bir prim öder veya birleştirilmeyi bekler. |
Artık Delta Garments'ın Sipariş A'nın malzeme faturasını finanse edebileceği üç gerçek yolu biliyorsunuz: satın alma siparişine dayalı banka kredisi, bir tesisten tedarikçi kredi koşulları ve onaylanmış bir alacağın factoring yoluyla kırdırılması. Sonraki ders, Sipariş A'nın kendi açığını yalnızca hafta olarak değil, kaporasından Northline Apparel'in son ödemesine kadar dolar olarak hesaplar. Kurs haritasına dön