Ders 3.1, Sipariş A'nın kendi finansman açığını hafta olarak ölçtü; Ders 3.2 bunu kapatma yollarını adlandırdı. Hiçbiri, bir bankanın veya bir tesisin kendi kredi kontrolörünün gerçekte sorduğu soruyu yanıtlamaz, ki bu da fabrikanın tam olarak kaç dolara ihtiyaç duyduğu ve ne kadar süreyle ihtiyaç duyduğudur. Bu ders bu rakamı Sipariş A'nın kendi kaporası, malzeme faturası ve tedarikçi kredi koşullarından inşa eder, gerçek bir finansman talebinin kullanabileceği tek bir net rakama ulaşır. Bu ders esas olarak para akışını öğretir: bir zamanlama açığını kesin bir dolar tutarına dönüştürmek.
İhtiyacınız olan: Ders 3.1'in kendi finansman açığı zaman çizelgesi ve Ders 3.2'nin kendi üç finansman yöntemi, Sipariş A'da Colorline Dyeing'in 30 günlük tedarikçi kredi koşulları dahil.
Bu dersin sonunda şunları yapabilirsiniz:
Bu ders şunları kapsamaz: finansman zamanında geri ödenmezse ne olacağı (Ders 3.4) ve eksiksiz bir sipariş finansman planı kurmak (Ders 3.5).
| Terim | Anlamı |
|---|---|
| Net finansman ihtiyacı | Alınan herhangi bir kapora ve önceden verilmiş herhangi bir tedarikçi kredisi düşüldükten sonra bir fabrikanın hâlâ finanse etmesi gereken dolar tutarı. |
| Kapora | Bir sipariş tamamlanmadan önce yapılan kısmi bir ödeme. Genellikle tek başına tüm siparişin mülkiyetini devretmez. |
| Kredi maliyeti | Alıcının daha sonra ödemesine izin verilmesinin değeri, veya tedarikçinin ödeme almayı beklemesinin maliyeti, genellikle standart bir faiz oranından tahmin edilir. |
| İşletme sermayesi | Bir işletmenin, zaten yapılmış mallar için ödeme beklerken faaliyetini sürdürmek üzere elinde bulundurması gereken para. |
| Tedarikçi kredi koşulları | Bir fabrikanın bir tesise veya aksesuar tedarikçisine, teslimattan önce veya teslimatta değil, teslimattan belirli sayıda gün sonra ödeme yapmasına izin veren bir anlaşma. |
| Finansman açığı | Bir fabrikanın malzeme ve işçilik ödemesi ile alıcının ödemesini alması arasında kendi başına kapatması gereken süre ve para miktarı. |
| Satın alma siparişi | Miktarı, fiyatı ve teslim tarihini onaylayan, alıcıyı sipariş ettiği malın ödemesini yapmaya bağlayan bir alıcı belgesi. |
Hafta cinsinden bir finansman açığı, bir fabrikaya ne zaman nakit sıkıntısı çekeceğini söyler; bir kredi verene ne kadar borç vereceğini söylemez. Gerçekte ihtiyaç duyulan dolar tutarı, alıcının kapora olarak zaten gönderdiği herhangi bir nakitle azaltılmış, ve bir tesisin tedarikçi kredi koşulları altında zaten beklemeyi kabul ettiği herhangi bir kısımla daha da azaltılmış, siparişin kendi malzeme ve işçilik maliyetidir. Geriye kalan, net finansman ihtiyacıdır, bir banka kredisinin veya bir factoring düzenlemesinin gerçekte karşısında boyutlandırıldığı rakam.
| Neyin değişebileceği | Karşılaşacağınız biçimler | Sizin için neden önemli |
|---|---|---|
| Bir kaporanın hiç olup olmadığı | Northline Apparel gibi bir alıcı, büyük veya yeni bir siparişte onayda bir kapora kabul edebilir, hemen bir miktar nakit geri getirir. Birçok alıcı, özellikle yerleşik bir fabrikayla tekrarlanan siparişlerde, sevkiyata kadar hiçbir şey ödemez, tüm malzeme faturasını finanse edilmesi gereken şekilde bırakır. | Bir kaporanın varlığı veya yokluğu, başka herhangi bir yöntem düşünülmeden önce, net finansman ihtiyacını doğrudan, dolar dolar değiştirir. |
| Kaporanın malzeme faturasına göre büyüklüğü | Kumaş maliyetinin çoğunu kapsayan bir kapora yalnızca küçük bir net ihtiyaç bırakır. Daha küçük veya daha az güvenilen ilişkilerde yaygın olan simgesel bir kapora, malzeme faturasını neredeyse hiç azaltmaz. | Kaporanın yalnızca varlığı değil, kendi büyüklüğü, sorunun ne kadarını gerçekten çözdüğüne karar verir. |
| Tedarikçi kredisinin mevcudiyeti | Colorline Dyeing'in Sipariş A üzerindeki kendi 30 günlük koşulları, nakdin fabrikadan çıkması gereken anı geciktirerek net ihtiyacı azaltır. Yeni veya uzak bir tedarikçide yaygın olan, kredi vermeye isteksiz bir tesis, fabrikayı malzeme faturasını vadesinden itibaren finanse etmeye bırakır. | Tedarikçi kredisi ve bir kapora birleştirilebilir; bir fabrika ikisini de saymalı, yalnızca birini seçmemelidir. |
| İç piyasa veya ihracat siparişi | Bir ihracat siparişinin kendi net finansman ihtiyacı genellikle alıcının sözleşme para biriminde, yaygın olarak ABD doları, bir akreditif veya onaylanmış sözleşmeye karşı hesaplanır. Bir iç piyasa siparişinin kendi net ihtiyacı aynı şekilde hesaplanır, ancak arkasında banka aracı olmayan bir açık hesap sözüne karşı, bazı kredi verenlerin indirimli değerlendirdiği veya finanse etmeyi reddettiği bir şeye karşı. | Hesaplama yöntemi aynıdır; bir kredi verenin gerçekte teminat olarak kabul edeceği şey pazara göre farklıdır. |
Northline Apparel, onayda, 1. haftada %10 kapora öder. Colorline Dyeing, Ders 3.2'de belirlendiği gibi, 30 günlük tedarikçi kredisi verir, Delta Garments'ın kendi kumaş ödemesini 8. haftadan 12. haftaya kaydırır. Delta Garments'ın merchandiseri Mona, hem kapora hem tedarikçi kredisi sayıldıktan sonra 12. hafta ile 16. hafta arasında finanse edilmesi gerekeni hesaplar.
| Kalem | Tutar (USD) | Net ihtiyaç üzerindeki etki |
|---|---|---|
| Sipariş A'nın kendi toplam FOB değeri | 15,000 x 3.20 = 48,000 | Tam sipariş değeri, finansman tabanı değil |
| 12. haftaya kadar malzeme ve işçilik maliyeti | 15,000 x 1.55 = 23,250 | Delta Garments'ın 12. haftaya kadar ödemiş olması gereken gerçek nakit |
| Northline Apparel'in kendi %10'luk kaporası, 1. hafta | 48,000 x 0.10 = 4,800 | Finanse edilmesi gereken tutarı azaltır |
| Net finansman ihtiyacı, 12. ile 16. hafta arası | 23,250 - 4,800 = 18,450 | Gerçek bir finansman talebinin karşısında boyutlandırıldığı dolar rakamı |
Northline Apparel'in kendi 4.800 USD'lik kaporasını düşürmeden Sipariş A'nın tam 23.250 USD'lik malzeme ve işçilik maliyeti için finansman talep eden bir fabrika, ya gerçekte borçlanmaya ihtiyacı olmayan para için faiz öder, ya da kapora siparişin kendi belgelerinde keşfedildiğinde bir kredi verenin sorguladığı bir talep sunar. Doğru talep, daha kısa kalan süre boyunca net rakam olan 18.450 USD içindir; bundan fazlasını istemek dikkat değil, önlenebilir bir maliyettir.
Bir finansman açığının kaç hafta sürdüğünü bilmek yanıtın yalnızca yarısıdır; bir fabrika ayrıca tam olarak kaç dolar borçlanması veya düzenlemesi gerektiğini de bilmelidir. O rakam, alıcının zaten ödediği herhangi bir kapora düşülmüş, bir tesisin kendi ödemesi için zaten beklemeyi kabul ettiği herhangi bir ek süre düşülmüş, malzeme ve işçilik faturasıdır. Geriye kalan, finansmansız kalan haftalar boyunca bir bankadan veya bir tesisten istenecek gerçek tutardır. Zaten verilmiş bir kaporayı veya tedarikçi kredisini saymayı unutarak bu net rakamdan fazlasını istemek, gerçek bir fayda olmadan faizde gerçek paraya mal olur.
Delta Garments'ın Sipariş A için finansman talebini inceleyen bir bankanın kredi memuru, talep edilen tutarın, 18.450 USD, siparişin 12. haftaya kadar olan kendi toplam malzeme ve işçilik maliyeti olan 23.250 USD'den düşük olduğunu fark eder. Memur, krediyi onaylamadan önce Mona'dan farkı açıklamasını ister.
Mona'nın kredi memuru için hazırladığı not şudur:
Kredi memuru, talep edilen daha küçük tutarı onaylamalı mı, yoksa Delta Garments'tan bunun yerine tam malzeme faturasını borçlanmasını haklı çıkarmasını mı istemeli? Cevabı açmadan önce karar verin.
Kredi memuru, doğru hesaplanmış daha küçük net tutarı onaylamalıdır. Bunu birlikte belirleyen iki gerçek var.
Birincisi, kaporanın zaten neyi karşıladığı. Northline Apparel'in kendi 4.800 USD'lik kaporası, Delta Garments'ın hesabında zaten bulunan gerçek nakittir, hâlâ gerçekten gereken nakdi tam olarak 18.450 USD'ye indirir; tam 23.250 USD'yi borçlanmak, üzerinde faiz ödenirken 4.800 USD'lik gereksiz kredi gelirini elde tutmak anlamına gelirdi.
İkincisi, daha küçük talebin talebin kendisi hakkında ne sinyal verdiği. Zaten bir kaporayı düşen bir finansman talebi, fabrikanın kendi gerçek nakit durumunu anladığını gösterir, bu da bir kredi verenin krediyi hiç onaylayıp onaylamayacağını değerlendirirken kendi başına yararlı bir bilgidir.
Daha düşük rakam daha zayıf bir talebin değil, daha doğru bir talebin işaretidir.
Sabit bir ceza yerine önlenebilir bir maliyet olarak çerçevelendiğinde, doğru olan 18.450 USD yerine 23.250 USD'yi finanse etmek, o nakit gerçekte hiç eksik olmadığından, operasyonel bir neden olmadan ek 4.800 USD üzerinden faiz ödemek anlamına gelir. Siparişin kendi kalan haftaları boyunca, bu gereksiz borçlanma, onsuz zaten kârlı olan bir siparişe gerçek bir maliyet ekler.
Bir siparişte yetmiş iki dolar küçük görünür; aynı hata bir fabrikanın finanse ettiği her siparişte tekrarlandığında öyle değildir.
Aşağıda bağlantısı verilen çalışma kitabını açın. Üçüncü sayfası malzeme ve işçilik maliyetini, kapora tutarını ve tedarikçi kredi koşullarını alır, ve net finansman ihtiyacını ve kapsadığı hafta sayısını canlı bir formülle hesaplar. Önce 18.450 USD'lik net rakamı gösteren Sipariş A örnek satırını okuyun. Ardından sarı "Sizin siparişiniz" sütununu kendi siparişinizin rakamlarıyla doldurun.
[Sipariş finansman açığı hesaplayıcısını indirin](../../templates/T15-C03-order-financing-gap-calculator.xlsx)
Sipariş finansman açığı hesaplayıcısı dosyasını indirin (Excel)
1. 12. haftaya kadar 23.250 USD malzeme ve işçilik maliyeti ve zaten alınan 4.800 USD kapora göz önüne alındığında, Sipariş A'nın kendi net finansman ihtiyacı nedir?
2. Başka bir siparişin malzeme maliyeti 40.000 USD, %20 kaporası var, ve tedarikçi kredisi yok. Kendi net finansman ihtiyacı nedir?
| TR | EN | AR | FR | Anlamı |
|---|---|---|---|---|
| Net finansman ihtiyacı | Net financing need | صافي الحاجة للتمويل | Besoin net de financement | Alınan herhangi bir kapora ve önceden verilmiş herhangi bir tedarikçi kredisi düşüldükten sonra bir fabrikanın hâlâ finanse etmesi gereken dolar tutarı. |
| Kapora | Deposit | دفعة مقدمة | Acompte | Bir sipariş tamamlanmadan önce yapılan kısmi bir ödeme. Genellikle tek başına tüm siparişin mülkiyetini devretmez. |
| Kredi maliyeti | Cost of credit | تكلفة الائتمان | Coût du crédit | Alıcının daha sonra ödemesine izin verilmesinin değeri, veya tedarikçinin ödeme almayı beklemesinin maliyeti, genellikle standart bir faiz oranından tahmin edilir. |
| İşletme sermayesi | Working capital | رأس المال العامل | Fonds de roulement | Bir işletmenin, zaten yapılmış mallar için ödeme beklerken faaliyetini sürdürmek üzere elinde bulundurması gereken para. |
| Tedarikçi kredi koşulları | Supplier credit terms | شروط ائتمان المورّد | Conditions de crédit fournisseur | Bir fabrikanın bir tesise veya aksesuar tedarikçisine, teslimattan önce veya teslimatta değil, teslimattan belirli sayıda gün sonra ödeme yapmasına izin veren bir anlaşma. |
| Finansman açığı | Financing gap | فجوة التمويل | Écart de financement | Bir fabrikanın malzeme ve işçilik ödemesi ile alıcının ödemesini alması arasında kendi başına kapatması gereken süre ve para miktarı. |
| Satın alma siparişi | Purchase order | أمر الشراء (طلبية الشراء) | Bon de commande | Miktarı, fiyatı ve teslim tarihini onaylayan, alıcıyı sipariş ettiği malın ödemesini yapmaya bağlayan bir alıcı belgesi. |
Artık Sipariş A'nın kaporası ve tedarikçi kredisinden sonra kalan finansman ihtiyacına nasıl dolar rakamı koyacağınızı biliyorsunuz. Sonraki ders bu rakamın diğer yüzüne döner: geç bir geri ödemenin bir fabrikaya neye mal olduğuna ve bir kredi verenin risk kararının kredi verildikten sonra neden bitmediğine. Kurs haritasına dön