Une usine qui remporte une commande confirmée ne reçoit pas l'argent de l'acheteur le premier jour. Elle paie d'abord le tissu, les fournitures et la main-d'œuvre, des semaines avant que l'acheteur ne renvoie quoi que ce soit. Sans plan pour cet écart, une usine peut remporter une commande rentable et se retrouver à court de trésorerie avant l'expédition. Cette leçon enseigne surtout le flux argent : comment l'argent sort de l'usine bien avant d'y revenir, et pourquoi ce calendrier, et non la rentabilité de la commande sur le papier, décide si l'usine peut réellement fabriquer la marchandise.
Vous avez besoin de : aucune leçon préalable n'est requise, bien qu'une connaissance de base du bon de commande (Cours 4, Leçon 1) et d'un calendrier de production aide.
À la fin de cette leçon, vous pouvez :
Non couvert ici : les moyens précis par lesquels une usine comble cet écart (Leçon 3.2), le calcul de l'écart exact d'une commande (Leçon 3.3), et ce qui se passe quand un financement n'est pas remboursé à temps (Leçon 3.4).
| Terme | Signification |
|---|---|
| Écart de financement | La période, et le montant d'argent, qu'une usine doit couvrir seule entre le paiement de la matière et de la main-d'œuvre et la réception du paiement de l'acheteur. |
| Trésorerie | Le mouvement de l'argent entrant et sortant d'une entreprise dans le temps, distinct de la valeur d'une commande sur le papier. |
| Fonds de roulement | L'argent dont une entreprise a besoin en main pour continuer à fonctionner pendant qu'elle attend d'être payée pour une marchandise déjà fabriquée. |
| Acompte | Un paiement partiel effectué avant qu'une commande ne soit terminée. Ne transfère généralement pas à lui seul la propriété de toute la commande. |
| Bon de commande | Un document de l'acheteur confirmant la quantité, le prix et la date de livraison, qui engage l'acheteur à payer la marchandise commandée. |
| Délai de production | Le temps total entre une commande confirmée et l'arrivée de la marchandise à destination. |
| Financement de commande | De l'argent qu'une usine emprunte ou organise spécifiquement contre une commande confirmée, à rembourser une fois que l'acheteur a payé cette commande. |
Une commande confirmée fixe un prix et une date de livraison, mais ne déplace aucun argent le jour de sa signature. Nile Spinning et Rowad Knits veulent être payées pour le fil et le tissu dans les jours ou semaines suivant la livraison, et les opérateurs de couture de Delta Garments sont payés chaque mois, que l'acheteur ait ou non réglé la facture. Northline Apparel, en revanche, paie à l'expédition sous lettre de crédit, souvent bien des semaines après l'échéance de la facture de tissu. La distance entre la date de paiement de la matière et la date de paiement de l'acheteur est l'écart de financement, et quelqu'un, l'usine elle-même, une banque, ou un fournisseur, doit le financer.
| Ce qui peut différer | Les formes que vous rencontrerez | Pourquoi cela vous concerne |
|---|---|---|
| Mode de paiement de l'acheteur | Une lettre de crédit à l'expédition (le mode de Northline Apparel pour la Commande A) ne paie qu'une fois la marchandise à bord ; le compte ouvert peut ajouter 30 à 90 jours supplémentaires après cela ; un acompte à la confirmation restitue une part de trésorerie plus tôt. | Plus le paiement de l'acheteur arrive tard et est faible, plus l'écart que l'usine doit couvrir de ses propres ressources s'élargit. |
| Commande export ou domestique | Une commande export comme la Commande A attend une lettre de crédit ou un virement après l'expédition à l'étranger. Une commande domestique, comme les achats de Cedar & Co. auprès de Delta Garments, se règle souvent en compte ouvert négocié directement entre deux entreprises locales, sans étape bancaire d'exportation. | Les commandes domestiques peuvent aussi laisser un écart large ; le mécanisme diffère, mais le problème de calendrier de trésorerie sous-jacent ne disparaît pas. |
| Fabrication à la commande ou au stock | Une usine à la commande comme Delta Garments sur la Commande A n'achète la matière qu'une fois une commande précise confirmée, chaque commande portant donc son propre écart. Une marque au stock comme Cedar & Co. achète avant une demande confirmée, immobilisant sa propre trésorerie dans du stock avant même qu'une vente n'existe. | La cause de l'écart diffère, attendre le paiement d'un acheteur contre attendre une vente en magasin, mais les deux modèles immobilisent la trésorerie avant l'arrivée du revenu. |
| Taille de la commande par rapport à l'usine | L'écart d'une petite commande est facilement absorbé par les réserves de trésorerie normales d'une usine. Une grande commande, ou plusieurs grandes commandes confirmées ensemble, peut créer un écart plus grand que ce que les propres réserves de l'usine peuvent couvrir. | La question du financement devient urgente exactement quand une usine remporte la commande qu'elle tient le plus à conserver. |
La Commande A est confirmée en semaine 1. Delta Garments passe sa commande de tissu auprès de Rowad Knits et Colorline Dyeing vers la semaine 3, et la facture de tissu échoit à la livraison, vers la semaine 8, bien à l'intérieur du calendrier de 16 semaines. La lettre de crédit de Northline Apparel ne paie qu'une fois la marchandise expédiée, en semaine 16. Entre la semaine 8 et la semaine 16, Delta Garments a déjà dépensé de l'argent en tissu, fournitures et une part croissante de sa facture de main-d'œuvre, sans encore rien avoir reçu de l'acheteur.
| Événement | Semaine | Effet de trésorerie sur Delta Garments |
|---|---|---|
| Commande A confirmée | 1 | Aucun mouvement de trésorerie encore |
| Tissu commandé auprès de Rowad Knits et Colorline Dyeing | 3 | Engagement pris, facture pas encore échue |
| Facture de tissu échue | 8 | Sortie de trésorerie |
| Main-d'œuvre de couture payée pendant la production | 10–12 | Sortie de trésorerie |
| Marchandise expédiée, lettre de crédit paie | 16 | Entrée de trésorerie, écart fermé |
Une commande confirmée avec une marge bénéficiaire saine peut quand même être celle qui vide le compte bancaire d'une usine, parce que la marge mesure l'argent conservé à la fin, pas l'argent disponible au milieu. Une usine qui accepte plusieurs grandes commandes rentables en même temps, chacune avec son propre écart de financement large, peut se retrouver avec toutes dues pour paiement de matière les mêmes semaines, sans qu'aucun paiement d'acheteur ne soit encore arrivé pour aucune d'elles. La commande n'a jamais été non rentable ; elle n'était simplement pas finançable à ce moment-là.
Une usine n'est pas payée le jour où elle accepte de fabriquer une commande. Elle paie d'abord la matière et la main-d'œuvre, souvent des semaines avant que le paiement de l'acheteur n'arrive, et cette période d'attente est de l'argent que l'usine doit trouver quelque part. Une grande commande rentable peut être celle qui manque de trésorerie en premier, parce que profit et trésorerie disponible ne sont pas la même chose. Calculer l'ampleur de cet écart, et le couvrir, est un travail que chaque usine effectue sur chaque commande, qu'elle emprunte auprès d'une banque, attende la patience d'un fournisseur, ou utilise ses propres réserves.
Le propriétaire de Delta Garments se voit proposer une deuxième commande d'un nouvel acheteur, de taille similaire à la Commande A, à confirmer la même semaine où la facture de tissu de la Commande A auprès de Rowad Knits et Colorline Dyeing échoit. Mona, la merchandiser, signale que la trésorerie libre de l'usine suffit pour une facture de tissu de cette taille, pas deux à la fois, et qu'aucun paiement d'acheteur n'arrive avant de nombreuses semaines sur l'une ou l'autre commande.
Voici la note que Mona joint à la demande d'approbation de la deuxième commande :
Le propriétaire devrait-il confirmer la deuxième commande cette semaine sans d'abord organiser un financement pour l'une des deux factures de tissu ? Décidez avant d'ouvrir la réponse.
Non, pas sans organiser un financement au préalable. Deux faits décident cela ensemble.
D'abord, ce que la note de position de trésorerie montre réellement. Delta Garments dispose d'une trésorerie libre suffisante pour une facture de tissu de cette taille, pas deux échues à trois semaines d'intervalle, sans paiement d'acheteur attendu sur l'une ou l'autre commande avant la semaine 16.
Ensuite, ce que confirmer sans plan de financement coûterait. Confirmer la deuxième commande sans d'abord organiser un prêt, un acompte, ou des conditions de crédit fournisseur risque de manquer l'une des deux factures de tissu, ce qui retarde le démarrage de la production de cette commande et peut repousser sa date de livraison au-delà de ce qui a été promis.
La commande elle-même n'est pas le problème ; les deux peuvent être rentables. Le problème est de confirmer un deuxième écart de financement avant que le premier n'ait un plan de financement.
Présenté par son effet sur le calendrier plutôt qu'une pénalité précise, un paiement de tissu manqué ou retardé bloque la livraison du moulin lui-même, ce qui repousse chaque étape suivante, couture, inspection, expédition, du même nombre de jours. Sur le calendrier de 16 semaines de la Commande A, un retard à l'étape du tissu en semaine 8 n'est pas rattrapé plus tard ; il raccourcit simplement chaque étape encore à venir.
Organiser un financement pour l'une des deux commandes à l'avance, même à un coût réel en intérêts ou en frais, est moins cher qu'une date d'expédition manquée sur une commande confirmée.
Ouvrez le classeur ci-dessous. Sa feuille unique liste la date de paiement de la matière et la date de paiement de l'acheteur de la Commande A, et calcule le nombre de semaines entre elles par une formule. Lisez d'abord la ligne d'exemple ; elle montre la semaine 8 à la semaine 16, un écart de 8 semaines. Remplissez ensuite les colonnes jaunes « Votre commande » avec vos deux dates, pour voir votre propre écart calculé de même.
[Télécharger le calculateur d'écart de financement de commande](../../templates/T15-C03-order-financing-gap-calculator.xlsx)
Télécharger Calculateur d'écart de financement de commande (Excel)
1. Qu'est-ce qui crée l'écart de financement propre à la Commande A ?
2. Une usine domestique vend à une marque au stock selon des conditions de compte ouvert de 60 jours après livraison. Cette commande crée-t-elle quand même un écart de financement ?
| FR | EN | AR | TR | Signification |
|---|---|---|---|---|
| Écart de financement | Financing gap | فجوة التمويل | Finansman açığı | La période, et le montant d'argent, qu'une usine doit couvrir seule entre le paiement de la matière et de la main-d'œuvre et la réception du paiement de l'acheteur. |
| Trésorerie | Cash flow | التدفق النقدي | Nakit akışı | Le mouvement de l'argent entrant et sortant d'une entreprise dans le temps, distinct de la valeur d'une commande sur le papier. |
| Fonds de roulement | Working capital | رأس المال العامل | İşletme sermayesi | L'argent dont une entreprise a besoin en main pour continuer à fonctionner pendant qu'elle attend d'être payée pour une marchandise déjà fabriquée. |
| Acompte | Deposit | دفعة مقدمة | Kapora | Un paiement partiel effectué avant qu'une commande ne soit terminée. Ne transfère généralement pas à lui seul la propriété de toute la commande. |
| Bon de commande | Purchase order | أمر الشراء (طلبية الشراء) | Satın alma siparişi | Un document de l'acheteur confirmant la quantité, le prix et la date de livraison, qui engage l'acheteur à payer la marchandise commandée. |
| Délai de production | Lead time | الوقت الإجمالي للتنفيذ | Teslim süresi | Le temps total entre une commande confirmée et l'arrivée de la marchandise à destination. |
| Financement de commande | Order finance | تمويل الطلبية | Sipariş finansmanı | De l'argent qu'une usine emprunte ou organise spécifiquement contre une commande confirmée, à rembourser une fois que l'acheteur a payé cette commande. |
Vous savez maintenant pourquoi la Commande A laisse Delta Garments à court de trésorerie pendant des semaines avant que Northline Apparel ne paie. La leçon suivante liste les moyens réels par lesquels une usine comble cet écart : un prêt bancaire adossé au bon de commande, des conditions de crédit fournisseur d'un moulin, et l'affacturage d'une créance confirmée. Retour à la carte du cours